Обзор банковской системы за июнь 2020 года: признаки стабилизации на фоне оживления деловой активности

Юридические лица

Умеренный рост рублевых кредитов ЮЛ при продолжающейся реструктуризации.
Рублевый портфель в июне показал рост на 0,7% м/м vs снижения в мае на 0,3%; валютный портфель не изменился. ЦБ с июня фиксирует снижение спроса на реструктуризации, но к 10 июля достиг 11% портфеля КБ СЗКО (3,5 трлн. руб., в т.ч. Сбербанк 2 трлн руб.). Благодаря данным мерам рублевая просрочка в июне снизилась на 0,6% м/м, однако по валютным кредитам подскочила на 21,2% (+1 млрд. долл.). Волна реструктуризаций будет спадать по мере оживления экономики; рост кредитования останется умеренным. На фоне роста потребительской активности и, видимо, снижения инвест. активности пассивы ЮЛ продемонстрировали рост. В июне рублевые средства клиентов показали рост (+3,4% или 0,8 трлн. руб.). Валютные пассивы снизились на 3% м/м (-4,7 млрд. долл.) на фоне падения выручки экспортеров. Июньский всплеск может быть частично связан с аккумулированием ликвидности под дивидендные выплаты, ожидаем сохранения тренда на восстановление пассивов клиентов.

Физические лица

Кредитование ФЛ активизировалось за счет отложенного спроса и льготных ставок.
Рост рублевого портфеля ФЛ ускорился до 1,0% м/м vs 0,2% м/м в мае, в т.ч. за счет ипотеки +1,5% м/м по опросу ЦБ крупнейших КО, на 2/3 за счет льготных ставок – 6,5%. В июне наметились признаки улучшение качества портфеля ФЛ – прирост просрочки замедлился до 0,9% м/м vs 3,2% м/м в мае, объем реструктуризаций снизился до 146 млрд. руб. vs 314 млрд. руб. в мае.

Соцвыплаты поддержали рост пассивов ФЛ в июне
Рост рублевых средств ФЛ в июне ускорился до 2,2% (+540 млрд. руб.): по оценке ЦБ, выплаты по программам поддержки семей с детьми составили 290 млрд. руб. Приток валютных пассивов ФЛ продолжился второй месяц подряд: +0,6 млрд. долл. vs 0,7 млрд. долл. в мае (ранее 4 месяца подряд суммарный отток составил 8,3 млрд. долл.). На фоне стабилизации рынков клиенты частично возвращают валюту в банки, однако околонулевые ставки продолжат негативно влиять на динамику пассивов.

Прибыль и рентабельность

Восстановление прибыли в июне после провальных апреля и мая.
Прибыль до налогообложения в июне увеличилась до 79 млрд. руб. vs 45 млрд. руб. в мае. Несмотря на то, что в годовом выражении прибыль за месяц все еще ниже на 43%, за полугодие – на 22%, месячная динамика позволяет рассчитывать на прохождение минимумов весной и переходу к постепенному восстановлению.