Елена Редько: «Мы наблюдаем рост интереса частных клиентов к ценным бумагам»

Российский рынок облигаций в последние дни находится в стрессовом состоянии. Так, на прошлой неделе Минфину не удалось разместить все бумаги. О том, в какие бумаги стоит вкладываться и тех инструментах, которые есть на рынке и которые могут быть интересны инвесторам, экономический обозреватель «Коммерсантъ FM» Олег Богданов поговорил с заместителем начальника департамента заимствований на рынках капитала Газпромбанка Еленой Редько.

— Расскажите, пожалуйста, подробнее о новом продукте.

— По правде говоря, облигация —совсем не новый продукт для банка. Газпромбанк всегда был активным игроком на рынке облигаций. В последнее время мы наблюдаем рост интереса частных клиентов к данным инструментам. И если раньше интерес проявляли в основном опытные инвесторы, хорошо знакомые как с рынком ценных бумаг, так и с Газпромбанком, то сейчас мы видим заинтересованность более широкого круга клиентов, в том числе и тех, кто только начинает знакомиться с возможностями инвестиций в ценные бумаги. В настоящий момент на нашей «полке» два продукта: классические облигации с фиксированным доходом, а также облигации, доход по которым привязан к динамике индекса Московской биржи.

— Чем облигация отличается от депозита?

— Начнем с более простого продукта – классической облигации с фиксированным доходом. С экономической точки зрения облигация и депозит (вклад) очень схожи — это сберегательный или инвестиционный продукт (кому как больше нравится), по которому банк платит фиксированный процентный доход с заданной периодичностью и возвращает сумму вклада/инвестиции в конце срока. Отличия этих продуктов в основном состоят в уровне защиты вкладчика или инвестора от кредитного риска и юридическими особенностями оформления и обращения данных инструментов.

Все мы знаем, что банковские вклады физических лиц и индивидуальных предпринимателей суммой до 1,4 млн руб. застрахованы АСВ, по облигациям же страхового покрытия не предусмотрено — надежность инструмента напрямую зависит от надежности компании или банка, который ее выпустил. Тут, конечно, стоит упомянуть о том, что Газпромбанк — третий крупнейший системно значимый банк страны. Поскольку банк не несет расходы на страховые отчисления в АСВ, то он может предложить клиенту более высокую ставку, чем по депозиту на аналогичный срок.

Возвращаясь к особенностям: в отличие от депозита, держатель облигации не может потребовать досрочно вернуть средства. Однако мы понимаем, насколько клиентам важна мобильность в управлении личными финансами, и поэтому обеспечиваем им возможность продажи облигации на вторичном рынке. И если при досрочном истребовании депозита клиент, как правило, теряет часть накопленных процентов, то при продаже облигаций держатель получает купонный доход полностью. Важно помнить, что цена продажи определяется рыночными условиями и может быть как выше, так и ниже суммы первоначальной инвестиции. Подробнее об условиях облигации, предлагаемых банком, их оформления и вторичного обращения вы можете узнать на сайте Газпромбанка по адресу www.gazprombank.ru в разделе раскрытие информации - выпуски облигаций банка.

— Хорошо, а что насчет индексных облигаций?

— Этот инструмент для более искушенных инвесторов. Как и в классических облигациях с фиксированным доходом, инвестиции возвращаются в конце срока, однако доход инвестора зависит от динамики предусмотренного условиям выпуска биржевого инструмента, товара или индекса, в нашем случае – Индекса московской биржи. То есть если с момента выпуска облигации до момента ее погашения Индекс московской биржи вырастет, например, на Х%, инвестор получит доход в размере Х% от номинала облигации, а если снизится, то инвестор получит минимальный фиксированный доход.

Стоит понимать, что срок обращения облигации может быть больше или меньше года, поэтому приведение размера такого дохода к более привычным «процентам годовых» требует некоторой математической сноровки. Уверена, что, ознакомившись с полными условиями данного продукта на сайте и воспользовавшись консультацией наших специалистов, инвесторы смогут принять взвешенное и комфортное решение.

Хочу завершить наш короткий экскурс в увлекательный мир ценных бумаг упоминанием одной немаловажной общей черты депозита и облигации: полученный инвестором от эмитента купонный доход по облигациям, как и процентный доход по депозитам, освобожден от уплаты подоходного налога физических лиц, если процент по инструменту не превышает ключевую ставку ЦБ, увеличенную на 5%, сегодня это 12,75% годовых.

— Где продукт можно приобрести, и просто ли это сделать?

— Существует миф, что покупка облигаций — это сложно, но это не так. Для приобретения любой ценной бумаги, в том числе и облигации, клиенту потребуется брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет. Если он уже есть, не важно в Газпромбанке или у любого другого брокера, то можно самостоятельно или через брокера подать заявку на приобретение облигации Газпромбанка на Московской бирже. Если же нет, то следует обратиться в отделение банка, в котором доступна услуга открытия брокерского счета или ИИС (список можно посмотреть на сайте Банка), и уже затем подать заявку на покупку облигаций.

Источник - КоммерсантЪ.