Розничных инвесторов защитят от излишних рисков и соблазнов
Банк России представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов, не зарабатывающих на фондовом рынке профессионально. Среди предложений: временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные акции и ужесточить требования к получению статуса квалифицированного инвестора, который открывает доступ к покупке сложных финансовых инструментов.Запрет на покупку иностранных акцийУжесточение требований к профессиональным инвесторамУжесточение требований к инвестиционным советамИнтерес к фондовому рынку среди
Банк России представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов, не зарабатывающих на фондовом рынке профессионально. Среди предложений: временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные акции и ужесточить требования к получению статуса квалифицированного инвестора, который открывает доступ к покупке сложных финансовых инструментов.
Интерес к фондовому рынку среди россиян рос в последние пару лет, сейчас у них, по данным ЦБ РФ, открыты 24,7 млн брокерских счетов. Однако россиян, которые совершают сделки на фондовом рынке, все же значительно меньше. Во-первых, у одного человека может быть несколько брокерских счетов, во-вторых, на значительной части таких счетов или вообще нет денег, либо суммы незначительные. «Как минимум 4 млн счетов очень активны, это люди, которые активно инвестируют и соответственно рискуют», – сообщил в среду на пресс-конференции заместитель председателя Банка России Филипп Габуния.
Запрет на покупку иностранных акций
Но пришедшие совсем недавно на фондовый рынок россияне столкнулись в начале 2022 года с событиями, которые никогда до этого не происходили – с заморозкой купленных иностранных активов.
С блокировкой активов столкнулись более 5 млн инвесторов, рассказал Филипп Габуния. У кого-то оказалась заблокированной малая часть портфеля, у кого-то – значительная. Стоимость заблокированных иностранных акций превышала 320 млрд руб. на 1 июня, поскольку бумаги номинированы в валюте, то оценка может меняться.
ЦБ РФ планирует временно разрешить покупку иностранных финансовых инструментов только для квалифицированных инвесторов, чтобы минимизировать риски непрофессиональных инвесторов. «Посмотрите на любые юрисдикции, возьмите хотя бы Европейский союз, вы увидите, что там имущественный ценз для квалифицированного инвестора составляет €500 тыс., причем не вообще всего имущества, которым располагает инвестор, а только ликвидными финансовыми активами», – сказал Михаил Мамута.
Ужесточение требований к инвестиционным советам
С приходом большого количества граждан на фондовый рынок стали множиться различные ресурсы, которые рассказывают об инвестициях, плюсах и минусах совершения сделок с теми или иными ценными бумагами. Отличить, что является инвестиционной рекомендацией, а что – нет, бывает достаточно сложно. А это важно, поскольку давать советы может ограниченный список лиц – инвестиционные советники (компании и индивидуальные предприниматели), деятельность которых контролирует Банк России.
Свои услуги советники должны оказывать клиенту по договору, а клиент может потребовать возмещения убытков, если услуга ему была оказана ненадлежащим образом. Помимо этого, советники отвечают за рекомендации своей репутацией.
Однако сегодня понятие «индивидуальная инвестиционная рекомендация» достаточно размыто, признают в ЦБ РФ. Сложился целый рынок квазиинвестиционных рекомендаций, которые подаются как личное мнение того или иного человека. Оговорка о том, что всё озвученное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, позволяет легко избежать ответственности.
В связи с этим в ЦБ РФ планируют уточнить, что же считается индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это нужно, чтобы снизить риски для потребителей и увеличить профессиональную ответственность и компетенцию настоящих инвестиционных советников, подчеркнул Михаил Мамута.
В ЦБ РФ признают, что для реализации части новаций потребуется время, поскольку нужно будет внести коррективы в нормативно-правовые акты и законы.