Прогноз на рост. Акции «Роснефти» приблизились к историческому максимуму
Что стало хорошей новостью?
Акции «Роснефти» с начала года и без того лидировали по росту. Как поясняет аналитик инвестиционной компании «Атона» Александр Корнилов, с января бумаги компании подорожали на 43,7%, уступая в темпах роста лишь акциям «Татнефти». Котировки зарубежных компаний растут на порядок медленнее: у Total с начала года — на 18%, ВР — на 7,2%, акции Shell подорожали всего на 2,4%, а ExxonMobil вообще подешевели — на 2,5%.
Как следует из отчёта ВР, которой принадлежит 19,75% акций «Роснефти», её чистая прибыль по бумагам российской компании во II квартале этого года увеличилась почти в 3 раза, составив $766 млн.
«Судя по оценкам BP, «Роснефть» покажет прекрасную отчётность по II кварталу, EBITDA может быть на уровне всего 2017 года. Это позволит «Роснефти» выплатить неплохие промежуточные дивиденды и показать хорошую дивидендную доходность. Наряду с планируемым buyback (обратный выкуп акций — Ред.) отчётность за II квартал может стать значимым фактором дальнейшего роста капитализации «Роснефти»», — считает старший аналитик другой инвесткомпании, БКС, Сергей Суверов.
«ВР публикует отчётность раньше «Роснефти» и учитывает показатели последней по методу долевого участия, — поясняет начальник аналитического отдела компании «Альпари» Александр Разуваев. По его подсчётам, сделанным на основании данных ВР, общая чистая прибыль «Роснефти» во II квартале может составить $3,9 млрд. Эксперт считает, что после публикации отчётности самой «Роснефти», рост стоимости её акций продолжится.
Ожидается рекорд
Мнения иностранных аналитиков с российскими не расходятся. Акции «компании могут стать самыми привлекательными бумагами среди всего российского ТЭКа» — так считают в американском Goldman Sachs. Там уже подсчитали: дивидендные выплаты «Роснефти» будут расти как минимум на 15% ежегодно, а к 2020 году доходность акций составит 10%, и это может стать абсолютным рекордом в нефтегазовом секторе.
Активность инвесторов в этом году аналитики объясняют новой стратегией российской нефтяной компании, по которой планируется сократить совокупную долговую нагрузку не менее чем на 500 млрд руб., снизить целевой уровень капитальных затрат — на 20%, а также запустить программу обратного выкупа своих акций — на $2 млрд. При этом не менее 50% чистой прибыли по стандартам МСФО компания направляет теперь на выплату дивидендов.
«Агрессивная политика «Роснефти» в области слияний и поглощений в 2016 году была продиктована мнением руководства компании о том, что рыночная цена на нефть достигла дна и, следовательно, компания находилась в режиме активного инвестирования. Нынешнее предпочтение руководства отдаётся рационализации портфеля и дальнейшему повышению операционной эффективности», — отмечают аналитики Goldman Sachs.