Финансирование промышленности и забота «Сбербанка»
Самый простой и логичный способ вложения денег — это облигации. Возьмём тот же знакомый всем «Сбербанк». Если просто сделать вклад, мы получим, грубо говоря, 5% годовых в рублях. Если же купить облигации — долговые обязательства «Сбербанка» — мы получим уже 8%.
Выбор очевиден — особенно с учётом того, что инфляция сейчас находится на уровне в 4%, и следовательно «чистой» доходности остаётся 1% в случае вклада и 4% в случае облигаций.
Можно, разумеется, найти облигации с более высокой доходностью. Они будут, вероятно, не так надёжны, как обязательства зелёного исполина, но и получить по ним можно будет уже не 8%, а 12%. Или можно купить облигации Минфина — там надёжность будет железной, выше чем в любом банке. В общем, варианты есть. В теории.
На практике дела обстоят несколько грустнее. Несколько лет назад у меня освободилась небольшая сумма денег, которую я решил временно приткнуть в облигации. Я заглянул в БКС Премьер, клиентом которого являлся, и попросил подключить меня к бирже. Скачал терминал QUIK и... потратил несколько недель, пытаясь заставить его работать. Сервера, к которым он должен был подключаться, постоянно или лежали, или сбрасывали моё подключение — так что он если и запускался, то лишь на несколько минут, а потом снова уходил в офлайн. Промучившись достаточно долго, я решил, что загонять деньги в эту глючную кухню было бы глупо с моей стороны.
Отдельных слов заслуживает сам терминал QUIK — фактический стандарт в России. На Западе биржевики двигают IT-технологии вперёд, создают новые решения, изобретают всё более и более удобные средства работы для трейдеров. У нас, увы, не так. Несмотря на то, что наши биржевики в массе своей ориентированы на Запад всеми фибрами души, они пользуются насквозь морально устаревшей системой QUIK, которой самое место было бы где-нибудь в 2002 году.
Создать нормальную, удобную систему с веб-интерфейсом — задача на 1 год для команды из пяти хороших программистов. Не такие большие ресурсы в масштабах России. Но нет, все дружно предлагают QUIK, который выматывает у простых пользователей душу ещё на этапе настройки.
Причина, по которой всё так грустно и неудобно понятна. Количество тех, кто целенаправленно идёт на биржу, весьма невелико, стараться ради этой горстки нет смысла, тем более, что профессионалы QUIK любят, ибо у них есть к нему небольшой арсенал дополнительных модулей, позволяющих делать разные хитрые штуки. Простые же люди хотят получить сервис у себя в банке, что входит в противоречие с желаниями самих банков. Банкам-то гораздо выгоднее, чтобы деньги лежали на депозите под маленькие проценты, а не в облигациях под большие. Тем более, что клиент может вложиться в облигации другого банка — тогда банк с него получит только копеечную комиссию и всё.
Месяц назад передо мной снова встал вопрос покупки облигаций. Я решил на этот раз обращаться не к специализированным брокерам (типа БКС), а в какой-нибудь технологически продвинутый банк. В «Альфа-банке» выяснилось, что для открытия брокерского счёта нужно положить куда-то деньги, причём каким-то столь хитрым образом, что сделать это вот прямо сейчас я не могу. Я не понял, что от меня хотят, и поехал в «Сбербанк». Там всё было гораздо более дружелюбно — болотно-зелёные диванчики, красивые приветливые девушки, никаких непонятных дополнительных условий. Уже через полчаса я вышел из «Сбербанка» с договором на брокерское обслуживание. Замечу мимоходом, что с технической точки зрения договор можно было бы сделать и за одну минуту — посмотреть мой паспорт и дать расписаться на документе. Однако до этой магии наши банки ещё пока что не доросли.
У себя в офисе я выяснил, что кроме QUIK мне предлагают теперь ещё и какое-то приложение под айфоны, но за неимением продукции богомерзкого Apple я решил всё же ставить проверенный временем QUIK. В процессе настройки я отослал нужный файл в «Сбербанк» и приготовился к работе. QUIK не запускался. Через неделю я позвонил в брокерский отдел и спросил, почему же я до сих пор не могу войти в терминал. Мне сообщили... что у меня, оказывается, не проставлена галочка «доверенные лица», и что менеджер должен её поставить!
Для справки: никаких доверенных лиц подключать к терминалу я не планировал, я собирался работать лично. Однако я всё же поехал в «Сбербанк» и попросил менеджера эту галочку найти и включить. Менеджер после долгих раздумий сообщила мне, что галочка не нажимается. Достучаться до специалистов из брокерского отдела она не смогла, и мы договорились, что на следующий день она разберётся во всём и позвонит мне. Это было в понедельник. Сейчас у нас пятница — я всё ещё сижу с неработающим терминалом, безо всякой надежды на изменения к лучшему. Всего с момента заключения договора на брокерское обслуживание со «Сбербанком» прошло уже более двух недель.
Повторю ещё раз: банкам невыгодно допускать простых инвесторов к прямой торговле. Для них это потерянные деньги — как если бы клиенты приходили в ресторан не за едой, а исключительно ради туалета. Поэтому банки и не стараются сделать брокерское обслуживание сколько-нибудь удобным, им это просто не нужно.
На этом месте опытный читатель спросит меня про адрес «zabota@sberbank.ru». Да, действительно, два раза у меня были мелкие проблемы со «Сбербанком», два раза я писал про них в блоге, и два раза мне рекомендовали этот адрес. После письма проблема и вправду решалась. Однако эта магия, похоже, работает только тогда, когда проблема выходит в публичное поле. Я отправил на «заботу» два письма, одно с уточняющим вопросом, а второе с просьбой таки подключить меня к брокерскому обслуживанию. Ответа на письма я не получил.
Если бы дело касалось лично меня, я бы, наверное, даже и не стал рассказывать вам всё это: понятно, что рано или поздно мне удастся всё подключить и настроить. Однако ведь ровно с теми же препятствиями будет сталкиваться любой инвестор! И, следовательно, наши промышленные предприятия, которые могли бы финансироваться за счёт граждан, останутся без денег: люди не купят их облигации, так как их деньги будут лежать на депозитах. Важнейший контур современной экономики не работает — предприятия сидят без денег, граждане сидят на деньгах, и только банки получают сверхприбыли за своё никому не нужное посредничество: берут дешёвые деньги у населения и выдают очень дорогие кредиты бизнесу.
Государство уже озаботилось проблемой. Народные ОФЗ — это как раз одно из «лекарств», при помощи которых власти пытаются привести банки в чувство:
http://finfront.ru/tag/народные-офз/
Вместе с тем мы находимся в самом начале долгого пути. Барьеры между массовым инвестором и цивилизованным рынком пока что ещё очень прочны.
PS. По поводу ПИФов, которые как раз можно купить в пару щелчков мыши. Там тоже всё грустно — процент за управление обычно заряжен так сильно, что вкладывать в них зачастую нет вообще никакого смысла.