Мы в Telegram
Добавить новость
123ru.net
BusinessInsider.com
Октябрь
2017

Millennials are being 'left behind,' and it poses a huge risk to the US economy

0

Screen Shot 2017 10 11 at 12.00.29 PMUBS

The unemployment rate dropped to 4.2% in September, its lowest since February 2001, and yet consumer loan defaults keep creeping up.

In fact, the divergence between the labor market on one hand, and consumer credit performance on the other, is at a record. What figures?

UBS analysts led by Matthew Mish and Stephen Caprio set out to answer that question, and their findings highlight the financial difficulties many millennials are facing. 

According to Mish and Caprio, there are two cohorts that have been left behind by the labor market: lower income households, and millennials. 

"The most underappreciated factor explaining consumer stress is the two-speed recovery in US consumer finances," they said. 

The two strategists dived into the Fed's latest Survey of Consumer Finances to calculate a bunch of metrics, including the the levels of debt to assets and income across across different age cohorts. Those ratios are near record levels, with the millennial debt-to-income ratios in line with 2007 levels. 

Screen Shot 2017 10 11 at 11.27.47 AMUBSAnd that might not tell the whole story. The Fed survey suggests 38% of student loans are not making payment, while the structural shift from owning a home and paying a mortgage to renting means that more households are paying rent and making auto lease payments. In other words, they might have significant outgoings that aren't being captured in the debt figures. 

"We believe this is particularly problematic when assessing the financial obligation ratios of US millennials and lower income consumers," UBS said. 

 

So what does this mean? Here's UBS: 

"Longer term, the two-tier recovery in consumer finances suggests key segments of the US population (lower income, millennial households) are more financially vulnerable than aggregate consumer credit metrics imply. In turn, these groups will be more sensitive to fluctuations in labor market conditions and interest rates ceteris paribus."

That's a touch worrying, especially at a time when interest rates are going up.

For context, millennials hold 18% of debt outstanding, according to UBS, and make up 19% of annual consumer expenditures. Together, the two cohorts "left behind," lower income households and millennials, make up about 15% to 20% of debt, and 27% to 33% of expenditure.

So if they're struggling, it has the potential to negatively impact the economy pretty significantly.

Screen Shot 2017 10 11 at 11.46.01 AMUBS

NOW WATCH: RAY DALIO: Bitcoin is a speculative bubble






Загрузка...


Губернаторы России
Москва

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию


Спорт в России и мире
Москва

ЕВРО-2024: большой футбол ждет слушателей «Авторадио»


Загрузка...

Все новости спорта сегодня


Новости тенниса
WTA

Самсонова вышла в четвертьфинал турнира WTA в Хертогенбосе


Загрузка...


123ru.net – это самые свежие новости из регионов и со всего мира в прямом эфире 24 часа в сутки 7 дней в неделю на всех языках мира без цензуры и предвзятости редактора. Не новости делают нас, а мы – делаем новости. Наши новости опубликованы живыми людьми в формате онлайн. Вы всегда можете добавить свои новости сиюминутно – здесь и прочитать их тут же и – сейчас в России, в Украине и в мире по темам в режиме 24/7 ежесекундно. А теперь ещё - регионы, Крым, Москва и Россия.


Загрузка...

Загрузка...

Экология в России и мире
Москва

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию





Путин в России и мире
Москва

Путин провел телефонный разговор с президентом Киргизии Жапаровым


Лукашенко в Беларуси и мире
Минск

За что Лукашенко должен извиняться перед Арменией?




123ru.netмеждународная интерактивная информационная сеть (ежеминутные новости с ежедневным интелектуальным архивом). Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net.

Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам объективный срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть — онлайн (с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии).

123ru.net — живые новости в прямом эфире!

В любую минуту Вы можете добавить свою новость мгновенно — здесь.





Зеленский в Украине и мире

Навальный в России и мире


Здоровье в России и мире


Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России






Загрузка...

Загрузка...



Концерт

Концерт ко Дню России провели в ДК «Родина» в Химках



Москва

Советская Москва в 1961 году

Друзья 123ru.net


Информационные партнёры 123ru.net



Спонсоры 123ru.net