Обзор пары EUR/USD. 20 февраля. Протокол ФРС: низкие ставки могут стать причиной уязвимости экономики.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -66.8690

По валютной паре EUR/USD не меняется ничего. Котировки пары все также движутся вниз, все также неспешными темпами, зачастую с минимальной волатильностью, и все также без малейшего намека на восходящую коррекцию. До текущего нисходящего тренда, пара несколько месяцев подряд сталкивалась с ситуацией, когда для продолжения удешевления евро против доллара были все причины и основания, но этого не происходило, так как медведи просто отказывались от новых продаж на минимальных за 2 года значения пары. Сейчас же медведи каждый день обновляют трехлетние минимумы и никаких проблем не испытывают. Абсолютно все трендовые индикаторы направлены вниз. Макроэкономических публикаций в Евросоюзе и Штатах, на которые можно было бы обратить внимание вчера, не было. Лишь поздно вечером был опубликован протокол последнего заседания ФРС. Событие с «громким» названием, которое по факту практически никогда не вызывает какой-либо реакции у трейдеров. Так случилось и на этот раз, что, в принципе, видно из графика движения валютной пары.

Как мы уже говорили вчера, ничего сверхважного и интересного в протоколе с последнего заседания не содержалось. Основной вывод, который можно сделать, после детального изучения документа, тот, что члены монетарного комитета разошлись во мнениях относительно последствий политики низких процентных ставок. Часть представителей ФРС считает, что низкие ставки благотворно влияют на экономику США, часть – опасаются негативных последствий и уязвимости финансовой системы. В следствие этого, Регулятор будет в дальнейшем опираться на показатели инфляции и уровня занятости населения при принятии решений об изменении параметров монетарной политики. Помимо этого, ФРС добавила в свой итоговой релиз формулировку, касающуюся «коронавируса», считая его фактором, повышающим неопределенность для мировой экономики. В целом же представители ФРС отмечают стабильность и экономический рост, низкую безработицу и хорошее состояние рынка труда.

Если более подробно рассмотреть отчет, то становится ясно и следующее. ФРС все еще не считает, что торговый конфликт между Штатами и Китаем полностью исчерпан. Опасается, что подписание «второй фазы» затянется на продолжительное время, соответственно, негативные эффекты будут продолжать влиять на экономику США. Также представители ФРС считают, что инфляция «выше 2%» подчеркнет «симметричность» целевого уровня. Прогнозы по ВВП на 2020 и 2021 год в США повышены на фоне достижения соглашения в «первой фазе» с Пекином. Также монетарный комитет ФРС считает, что безработица будет продолжать снижаться в перспективе. Помимо этого, ФРС допускает возможное вмешательство с целью понижения рисков для финансовой стабильности, но на данный момент не дает никаких сигналов, что оно может произойти в ближайшее время.

В общем, с нашей точки зрения, абсолютно проходной протокол ФРС, в котором никакой новой информации не содержится. В четверг, 20 февраля, ни из Евросоюза, ни из США вновь не ожидается никакой важной макроэкономической информации. В календаре содержаться лишь второстепенные релизы, вроде индекса потребительского доверия в Германии или уровня доверия потребителей в Евросоюзе. Однако, эти показатели, даже с чисто статистической точки зрения, не слишком интересны для участников рынка. Таким образом, мы не считаем, что в течение завтрашнего дня волатильность валютной пары изменится, а трейдеры начнут менять свои предпочтения в торговле. По всем признакам завтра нас ждет торговый день, ничем не отличающийся от предыдущих 16 или 17. Безусловно, коррекция может все-таки начаться в любой момент, но мы по-прежнему считаем, что больше шансов на ее начало, если котировки пары достигнут сильного уровня поддержки, около которого расположено большое количество отложенных ордеров на покупку. Ближайшие более или менее значимые макроэкономические публикации запланированы на пятницу.

С технической точки зрения, последние два бара окрашены в фиолетовый цвет индикатором Хайкен Аши. То есть формально можно говорить о начале коррекции, однако пока что, по сути, никакой коррекции нет, а пара отошла от локальных минимумов на «целых» 30 пунктов. Таким образом, мы рекомендуем трейдерам ориентироваться уже больше на скользящую среднюю линию, которая располагается недалеко от цены и планомерно понижается. До тех пор, пока цена располагается ниже нее, нисходящая тенденция сохраняется.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар вновь снизилась и теперь составляет всего 38 пунктов. Последние три дня пара никак не может превысить отметку 33 пункта в день. В четверг, таким образом, мы ожидаем движения между границами коридора волатильности 1,0765 – 1,0841 . Фундаментальный фон будет вновь крайне слабым, поэтому вряд ли стоит ожидать роста волатильности в четверг.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар продолжает спокойное и крайне слабое движение вниз. Таким образом, актуальными сейчас остаются продажи европейской валюты с целями 1,0765 и 1,0742, которые можно удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Также sell-позиции можно удерживать открытыми до преодоления мувинга. Покупать пару EUR/USD рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с первой целью уровень Мюррея «3/8» - 1,0925.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены: