«РусГидро» публикует финансовые результаты по МСФО за 2015 год
Ключевые результаты за 2015 год:
хорошие финансовые результаты в 4-м квартале обусловлены увеличением объемов выработки на ГЭС Группы, ростом выручки в два раза превысившим рост операционных затрат, благоприятной ценовой конъюнктурой; рост общей выручки в 4 квартале 2015 года составил 7,6%, в 2015 году – 5,8%; EBITDA в 4 квартале – 25 806 млн рублей (+18,7%), за 2015 год – 73 383 млн рублей (+0,2%); операционные расходы за 2015 год выросли ниже инфляции – на 8,3%; рост в 4 квартале – всего 3,8%; чистая прибыль за 2015 год – 27 159 млн рублей (+12,5%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 47 368 млн рублей (+19,1%); средневзвешенная прибыль на акцию за 2015 – 0,0865 рублей (+25,5%). Председатель правления — генеральный директор ПАО «РусГидро» Николай Шульгинов прокомментировал: «По итогам 2015 года Группа РусГидро продемонстрировала хорошие результаты, которые отразили не только определенное увеличение выработки ГЭС во второй половине года, но и в не малой степени серьезные усилия менеджмента по оптимизации операционных затрат и сохранению финансовой устойчивости Группы. Так, прочие расходы по Исполнительному аппарату ПАО «РусГидро» снизились на 811 млн рублей, вознаграждения работникам ПАО «РусГидро» снизились на 251 млн рублей в результате проведенной оптимизации численности персонала. На 2016 год планы по повышению эффективности бизнеса Группы еще более амбициозные: мы хотим снизить общие операционные расходы по Группе на более чем 9% с учетом инфляционных ожиданий, что позволит снизить расходы по ряду статей в реальном выражении, либо сохранить их на уровне, не превышающем значения 2015 года. Для повышения эффективности инвестиционных расходов оптимизации подверглась и инвестиционная программа Группы РусГидро на 2016 год и последующие годы. Так, предусмотрено сглаживание графика финансирования работ по Программе комплексной модернизации (ПКМ) гидроэлектростанций и ограничение объемов их финансирования на уровне не более 30 млрд рублей. В 2016 году оптимизация финансирования по этим видам работ составит почти 6 млрд рублей против ранее запланированных. Следует отметить, что будущее достижение высоких финансовых результатов станет возможно только при условии установления экономически обоснованных тарифов по реализуемым в настоящее время проектам ТЭС и ГЭС на Дальнем Востоке и решения проблемы тарифного регулирования холдинга «РАО ЭС Востока». Также для создания прочной основы сохранения финансовой устойчивости Группы менеджмент намерен продолжить совместно с федеральными ведомствами реализацию мероприятий, направленных на рефинансирование кредитного портфеля холдинга «РАО ЭС Востока».
Основные финансовые результаты за 2015/2014 гг. (в млн рублей)
2015 2014 Изм. 4кв/15 4кв/14 Изм. Общая выручка, в т.ч. 361 826 341 988 5,8% 108 555 100 847 7,6% Выручка 347 512 329 560 5,4% 102 429 96 252 6,4% Государственные субсидии 14 314 12 428 15,2% 6 126 4 595 33,3% Операционные расходы 315 103 290 838 8,3% 89 034 85 749 3,8% EBITDAi 73 383 73 249 0,2% 25 806 21 742 18,7% Чистая прибыль 27 159 24 131 12,5% - - - Скорр. чистая прибыльii 47 368 39 777 19,1% 19 154 13 331 43,7% i Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета страхового возмещения, амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от экономического обесценения основных средств, убытка об обесценения внеоборотных активов, убытка от обесценения гудвила дочернего общества, убытков от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, долгосрочных векселей, убытка от выбытия основных средств, убытка от пересмотра стоимости чистых активов дочернего общества, приобретенного исключительно с целью последующей перепродажи, дохода, связанного с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения, и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов. ii Скорректированная на эффекты от экономического обесценения основных средств, убытка об обесценения внеоборотных активов, убытка от обесценения гудвила дочернего общества, убытков от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, долгосрочных векселей, убытка от выбытия дочерних обществ и ассоциированных предприятий, дохода, связанного с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения, убытка от выбытия основных средств. Операционные результаты
По итогам 4 квартала 2015 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 30 651 млн кВтч, что на 13,6% выше, чем за аналогичный период 2014 года, за 2015 год выработка составила 114 265 млн кВтч (+0,6%). ГЭС и ГАЭС, входящие в Группу РусГидро, в 4 квартале 2015 года увеличили производство электроэнергии на 22,8% до 21 532 млн кВтч; за 2015 год – производство снизилось на 2,4% до 82 079 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, в 4 квартале 2015 года снизилась на 3,6% до 9 119 млн кВтч, за 2015 год выросла на 9,2% до 32 186 млн кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в 2015 году, стали:
суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада в 4 квартале выше нормы, за 2015 год – несколько ниже ее;
приток воды в основные водохранилища Сибири в 4 квартале — выше нормы или близкий к ней;
пониженный приток в водохранилища ГЭС Юга и Северного Кавказа в 4 квартале 2015 года;
увеличение выработки электроэнергии ТЭС Дальнего Востока в результате снижения выработки ГЭС и роста потребления по ОЭС Востока.
События в январе – декабре 2015 года
В апреле ПАО «РусГидро» завершило размещение неконвертируемых рублевых облигаций серии 09 номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая объемом 10 млрд рублей, итоговая ставка купона составила 12,75% годовых.
Крупнейшая гидроэлектростанция Группы РусГидро — Саяно-Шушенская — увеличила выдаваемую в энергосистему мощность до 5 100 МВт в результате модернизации автоматической системы предотвращения нарушения устойчивости.
Водохранилище Богучанской ГЭС (совместное предприятие РусГидро с UC RUSAL, с долей участия ПАО «РусГидро» 50%) заполнено до проектной отметки 208 м (над уровнем моря), при этом станция сможет выйти на полную мощность 2 997 МВт и производство 17,6 млрд кВтч электроэнергии в год.
Председателем совета директоров РусГидро избран Юрий Трутнев, заместитель председателя правительства Российской Федерации — полномочный представитель Президента Российской Федерации в Дальневосточном федеральном округе.
В июле ПАО «РусГидро» завершило размещение трёх выпусков биржевых облигаций общим объемом 15 млрд рублей со ставкой купона 11,85% годовых.
ПАО «РусГидро» выплатило дивиденды за 2014 год, общая сумма выплаченных дивидендов составила 6 млрд рублей. Решение выплатить дивиденды в размере 0,01561855 рублей на одну акцию по результатам 2014 года принято годовым общим собранием акционеров Общества 26 июня 2015 года.
14 сентября 2015 года Совет директоров избрал председателем правления — генеральным директором ПАО «РусГидро» Николая Шульгинова;
Введена в эксплуатацию Гоцатлинская ГЭС с установленной мощностью 100 МВт, расположенная в Дагестане.
В октябре ПАО «РусГидро» в полном объёме погасило рублёвые еврооблигации, размещенные в октябре 2010 года, общим объемом 20 млрд рублей.
В декабре введено 120 МВт электрической и 188 ГКал/ч тепловой мощности на Благовещенской ТЭЦ.
Выручка
Структура выручки за 2015/2014 гг. (в млн рублей)
2015 2014 Изм. 4кв/15 4кв/14 Изм. Продажа электроэнергии 254 518 239 543 6,3% 74 171 67 217 10,3% Продажа теплоэнергии и горячей воды 35 381 34 059 3,9% 12 400 11 835 4,8% Продажа мощности 33 038 28 012 17,9% 8 815 7 878 11,9% Прочая выручка 24 575 27 946 -12,1% 7 043 9 322 -24,4% Итого доходы от текущей деятельности 347 512 329 560 5,4% 102 429 96 252 6,4% Государственные субсидии 14 314 12 428 15,2% 6 126 4 595 33,3% Итого общая выручка 361 826 341 988 5,8% 108 555 100 847 7,6%
За 2015 год общая выручка Группы увеличилась на 5,8% до 361 826 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:
увеличением выручки по Субгруппе «РАО ЭС Востока» в связи с ростом среднеотпускного тарифа и полезного отпуска электроэнергии, а также увеличением объема реализации электроэнергии по двусторонним договорам купли-продажи; увеличением выручки по Субгруппе «ЭСК РусГидро» в связи с плановым повышением тарифов на электроэнергию, ростом электропотребления по ряду потребителей, а также привлечением новых покупателей; увеличением выручки от продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет частичной «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года; индексацией регулируемых тарифов на мощность.
Операционные расходы
Структура операционных расходов за 2015/2014 гг. (в млн рублей)
2015 2014 Изм. 4кв/15 4кв/14 Изм. Вознаграждения работникам 72 871 65 504 11,2% 20 300 17 676 14,8% Покупная электроэнергия и мощность 60 805 57 504 5,7% 18 085 18 340 -1,4% Расходы на топливо 54 087 46 639 16,0% 16 276 15 411 5,6% Расходы на распределение электроэнергии 42 663 41 282 3,3% 12 425 11 455 8,5% Услуги сторонних организаций 32 345 29 811 8,5% 9 412 8 849 6,4% Амортизация ОС и НМА 22 477 21 340 5,3% 5 494 5 856 -6,2% Налоги, кроме налога на прибыль 9 792 9 008 8,7% 2 486 2 337 6,4% Прочие материалы 9 202 9 786 -6,0% 3 236 2 397 35,0% Убыток от выбытия основных средств, нетто 3 366 1 288 161,3% 903 1 353 -33,3% Расходы на водопользование 2 844 2 656 7,1% 802 594 35,0% Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи 673 425 58,4% 124 145 -14,5% Убыток / (прибыль) от выбытия дочерних обществ и ассоциированных предприятий, нетто 240 (28) - 44 (64) - Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения (717) (501) 43,1% (717) (501) 43,1% Прочие расходы 4 455 6 124 -27,3% 164 1 901 -91,4% Итого 315 103 290 838 8,3% 89 034 85 749 3,8%
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 8,3% до 315 103 млн рублей по сравнению с 290 838 млн рублей за 2014 год.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
рост расходов на оплату труда в результате индексации в течение отчетного года тарифных ставок и должностных окладов работников дочерних обществ Субгруппы «РАО ЭС Востока» и операционного персонала филиалов ПАО «РусГидро» (в рамках отраслевого тарифного соглашения); увеличение расходов на топливо в основном по генерации АО «ДГК» в связи с увеличением отпуска электроэнергии, увеличением удельных расходов условного топлива, а также увеличением цены; увеличение расходов на покупку электроэнергии и мощности в основном в результате: а) роста расходов ПАО «Якутскэнерго» (Субгруппа «РАО ЭС Востока»), в связи с началом закупки электроэнергии у ОАО «Вилюйская ГЭС-3» (Группа «АЛРОСА»); б) рост расходов на покупную электроэнергию и мощность АО «ЭСК РусГидро» в связи с увеличением закупок для новых покупателей; в) увеличения расходов ПАО «Красноярскэнергосбыт» на покупную электроэнергию на РСВ в основном в связи с ростом цен, а также за счет роста объемов и цены покупки мощности в рамках договоров о предоставлении мощности и свободных договоров купли-продажи мощности; г) увеличением расходов в связи с привлечением новых потребителей; увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств в ПАО «РусГидро»; рост расходов на услуги сторонних организаций в связи с привлечением внешних компаний для выполнения работ по ремонту оборудования по Субгруппе «РАО ЭС Востока».
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 0,2% и составил 73 383 млн рублей против 73 249 млн рублей в 2014 году.
За 2015 год чистая прибыль Группы увеличилась на 12,5% и составила 27 159 млн рублей по сравнению с 24 131 млн рублей за 2014 год. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 47 368 млн рублей, что на 19,1% выше аналогичного показателя 2014 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
признание убытка от экономического обесценения основных средств в размере 12 593 млн рублей; признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 4 011 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения; признание убытка от обесценения прочих внеоборотных активов в размере 3 220 млн рублей; признание убытка от обесценения гудвила дочернего общества в размере 448 млн рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 декабря 2015 года активы Группы увеличились на 54 367 млн рублей до 938 137 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2014 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:
увеличением основных средств Группы; увеличением стоимости финансовых активов имеющихся в наличии для продажи; увеличением денежных эквивалентов; ростом дебиторской задолженности; снижением величины краткосрочных депозитов. Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 35 599 млн рублей до 324 218 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2014 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет размещения неконвертируемых процентных облигаций общей номинальной стоимостью 25 000 млн рублей, привлечением ПАО «ДЭК» краткосрочных кредитов ПАО «Сбербанк» на общую сумму 5 530 млн рублей и от ПАО «РОСБАНК» на общую сумму 2 800 млн рублей, привлечением АО «ДГК» краткосрочных кредитов от ПАО «Сбербанк» на общую сумму 8 600 млн рублей и от ПАО «РОСБАНК» на общую сумму 1 836 млн рублей. На рост обязательств также повлияло признание на 31 декабря 2015 года обязательства по оферте по выкупу акций ПАО «РАО ЭС Востока» на сумму 2 108 млн рублей. События после отчётной даты
В рамках добровольного предложения от ООО «Восток-Финанс» (100% дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока») о приобретении акций ПАО «РАО Энергетические системы Востока» было приобретено обыкновенных и привилегированных акций, совокупно составляющих 11,11% от голосующих акций ПАО «РАО ЭС Востока». Таким образом, доля Группы РусГидро в уставном капитале ПАО «РАО ЭС Востока» превысила 95%, что в соответствии с законодательством дает права принудительного выкупа акций Компании у всех акционеров и доведения доли Группы РусГидро в уставном капитале Компании до 100%.
В конце января 2016 года менеджмент ПАО «РАО ЭС Востока» достиг договоренности с представителями территориальных организаций «Всероссийского Электропрофсоюза» ДФО о сохранении фондов оплаты труда в компаниях Субхолдинга в 2016 году на уровне 2015 года, необходимости адаптации объема социальных обязательств к текущим финансовым возможностям.
ПАО «РусГидро» и Voith Hydro согласовали предварительные условия оптимизации контракта о модернизации Саратовской ГЭС, предполагающие снижение его стоимости более чем на 7 млрд рублей.
В феврале совет директоров избрал первого заместителя Генерального директора ПАО «РусГидро» Казаченкова А. В. членом Правления Общества.
В рамках реализации Программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов Группа РусГидро планирует снизить совокупный размер операционных расходов в 2016 году на 8,96 млрд руб. (-9,2%) от уровня 2015 года с учетом инфляционных ожиданий.