EUR/USD: долларовые «медведи» поняли, что хватили лишку, или «евробыки» решили взять передышку?

Под занавес минувшей недели гринбек просел до 2,5-летнего минимума, однако смог завершить торги пятницы резким ростом по отношению к большинству своих основных конкурентов.

Более слабые, чем ожидалось, данные по американскому рынку труда за ноябрь вместо того, чтобы утопить доллар, оказали ему поддержку.

В прошлом месяце экономика США создала всего лишь 245 тыс. новых рабочих мест, что оказалось существенно ниже зафиксированных в октябре 610 тыс. и предварительной оценки в 468 тыс.

При этом в целом релиз по американской занятости нельзя назвать ужасным, поскольку уровень безработицы в стране снизился с 6,9% до 6,7%, а средняя почасовая заработная плата выросла с 0,1% до 0,3% в месячном выражении.

Хотя увеличение числа случаев заражения COVID-19 в Соединенных Штатах по-прежнему вызывает беспокойство, последние макроэкономические данные показали, что восстановление национальной экономики продолжается относительно неплохо. Это позволило инвесторам вновь обратить свой взор к американской валюте.

Кроме того, власти США разрабатывают проекты распределения вакцины против коронавируса, а Конгресс работает над новым пакетом стимулирующих мер.

В четверг Консультативный комитет Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) соберется по вопросу выдачи разрешения на экстренное использование вакцины от COVID-19, разработанной Pfizer и BioNTech.

Если политики в Вашингтоне согласуют хотя бы пакет помощи американской экономике на сумму $900 млрд, это будет только на руку доллару. Дело в том, что Казначейству США придется резко нарастить темп заимствований, то есть привлекать к текущим объемам дополнительно по $300 млрд в течение трех месяцев, что приведет к дефициту долларовой ликвидности в краткосрочной перспективе.

В понедельник гринбек смог восстановиться до 91,2 пункта после достижения на прошлой неделе самых низких с апреля 2018 года значений.

Увеличению спроса на защитный доллар способствовали сообщения о новых возможных со стороны США санкциях против Поднебесной. В этот раз они могут затронуть примерно 14 высокопоставленных чиновников из Китая. Трейдеры опасаются очередного обострения отношений между двумя крупнейшими экономиками мира.

В пятницу основная валютная пара EUR/USD достигла максимальных за два с половиной года отметок, однако не смогла на них закрепиться и начала откат из области 1,2170–1,2175.

Одной из причин фиксации прибыли по паре на высоких уровнях могли стать ожидания новых мер смягчения со стороны ЕЦБ.

В четверг регулятор озвучит свое решение по кредитно-денежной политике.

Предполагается, что по итогам очередного заседания ЕЦБ объявит об увеличении объема экстренной программы выкупа активов на €500 млрд, до €1,85 млрд. При этом срок действия программы, вероятно, будет продлен на шесть месяцев, до конца 2021 года.

Таким образом, ЕЦБ продолжит «печатать» деньги. Однако очевидно, что только этим европейской экономике помочь нельзя, требуется еще бюджетное стимулирование.

Хотя Евросоюз согласовал крупный план поддержки объемом €1,8 трлн, его принятие заблокировали Польша и Венгрия.

На двухдневном саммите ЕС, который стартует 10 декабря, будет предпринята очередная попытка решить этой проблему.

В то время как одни эксперты полагают, что у ЕЦБ может возникнуть соблазн придержать огневую мощь, чтобы побудить лидеров ЕС выйти из тупика, другие указывают на то, что евро сейчас находится на пике двух с половиной лет, а это еще одна проблема для инфляции и экономического роста в ЕС, что может подтолкнуть ЕЦБ к решительным действиям.

Хотя пара EUR/USD отступила от 32-месячных максимумов, ее краткосрочный настрой остается «бычьим». Поэтому попытки нисходящей коррекции под 1,2100 могут расцениваться участниками рынка как удобная возможность для покупки и сдерживаться в районе 1,2070. Далее поддержка расположена на 1,2040 и 1,2000.

Ближайшее сильное сопротивление находится на 1,2180 и далее – на 1,2200 и 1,2250. Пробой последнего уровня расчистит «быкам» дорогу к 1,2300.