AUD/USD. Австралиец под давлением: США и Китай продолжают «бить горшки»

Австралийский доллар в паре с американской валютой продолжает торговаться в рамках узкодиапазонного флета – открыв неделю с небольшого южного гэпа на отметке 0,6534, «оззи» практически сразу его закрыл. В период азиатской сессии понедельника пара aud/usd поднималась до ценового уровня 0,6551, но закрепиться выше не смогла, опустившись в область ценового открытия.

Если рассматривать ситуацию в более широком аспекте, то мы сейчас наблюдаем южный откат после неудачного тестирования уровня сопротивления 0,6600 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). «Оззи» пытался закрепиться в этой ценовой области ещё в прошлую среду, но, потерпев неудачу, стал постепенно сползать вниз. Впрочем, нельзя сказать, что медведи aud/usd сейчас полностью контролируют ситуацию по паре: южная динамика выглядит неуверенно, и сопровождается северными импульсами. Но в целом, быки пары явно утратили инициативу на фоне противоречивого фундаментального фона. Здесь стоит отметить, что австралийский доллар достаточно долго проявлял удивительную стойкость – на протяжении последних нескольких недель трейдеры фактически игнорировали ключевые макроэкономические отчёты Австралии, которые отражали негативные последствия эпидемии и локдауна.

Например, последний релиз данных по росту австралийского рынка труда остался почти незамеченным – пара aud/usd формально снизилась на несколько десятков пунктов, после чего достаточно быстро восстановилась. Хотя уровень безработицы в стране вырос до 6,2%, а показатель прироста числа занятых продемонстрировал антирекорд: он рухнул почти на 600 тысяч. Полная занятость сократилась почти на 230 тысяч, частичная – более чем на 370 тысяч. Доля экономически активного населения упала до 63%. Но, несмотря на столь существенное замедление рынка труда, австралиец практически не пострадал, и через несколько дней возобновил северный тренд.

Резервный банк Австралии также не смог переломить северное направление «оззи», несмотря на противоречивую риторику регулятора. Опубликованный на прошлой неделе протокол последнего заседания свидетельствует о том, что ЦБ готов увеличить объёмы покупок гособлигаций «при соответствующей необходимости». При этом члены РБА озвучили крайне пессимистичный среднесрочный прогноз: по их оценкам, в первом полугодии ожидается снижение ВВП стране боле чем на 10%. Основной удар кризиса придется на второй квартал: в частности, безработица должна вырасти до своих пиковых значений, то есть примерно до 9-10%.

Но участники рынка и здесь решили, что «стакан всё же наполовину полон, чем пуст», акцентировав внимание на положительных аспектах майского заседания. Во-первых, Резервный банк Австралии заявил о сохранении выжидательной позиции на фоне слухов о расширении стимулов. Во-вторых, регулятор, опять же вопреки противоположным слухам, объявил о сокращении объёмов и частоты покупок бондов. Кроме того, и в сопроводительном заявлении, и в ежеквартальном отчёте РБА указывается, что ключевые экономические индикаторы страны должны восстановиться во втором полугодии, а темпы данного восстановления будут зависеть, в частности, «от длительности сохранения ограничительных мер». При этом Австралия начала выходить из карантина ещё в начале мая, планируя завершить этот процесс к концу июля. Поэтому трейдеры aud/usd решили «закрыть глаза» на текущий спад экономики, сосредоточившись на прогнозах быстрого восстановления. Дополнительную поддержку «оззи» оказывали новости с фронта борьбы с коронавирусом: 18 мая американская компания Moderna отчиталась о первых существенных успехах – специалистам удалось добиться выработки антител у испытуемых людей.

Тем не менее, несмотря на такой «запас прочности», австралиец не смог взять штурмом 66-ю фигуру. Основная причина – рост геополитической напряжённости. Президент США Дональд Трамп продолжает выражать недовольство реакцией Китая на вспышку коронавируса, тогда как Пекин, во-первых, отвергает выдвинутые против него обвинения, а во-вторых, обвиняет Штаты в «распространении лжи и атаках на КНР». Обвинения Вашингтона звучат всё жёстче и жёстче – например, советник Трампа по национальной безопасности Роберт О'Брайен на днях сравнил действия Китая после вспышки коронавируса с сокрытием катастрофы на Чернобыльской АЭС Советским Союзом в 1986 году. Министр иностранных дел КНР Ван И, в свою очередь, заявил о том, что Белый дом подталкивает Пекин к началу «новой холодной войны».

Ранее глава Госдепа Майкл Помпео обвинил Китай в утаивании данных о распространении коронавируса, после чего сенатор Линдси Грэм представил законопроект, позволяющий президенту Дональду Трампу ввести санкции в отношении Китая за отказ сотрудничать в выяснении причин возникновения пандемии. В ответ на внесение этого законопроекта Пекин пригрозил «ответными мерами», не уточнив, правда, о чём именно идёт речь.

Ещё одна «линия разлома» - это Гонконг. Штаты на протяжении всего прошлого года поддерживали протестные антикитайские движения гонконгцев, вызывая логичное раздражение Пекина. Теперь уже и сам Пекин выступил своеобразным «раздражителем» в этом вопросе. Дело в том, что парламент КНР на этой неделе рассмотрит вопрос принятия нового закона о национальной безопасности Гонконга. В случае утверждения он предоставит китайской власти расширенные возможности вмешательства в дела бывшей британской колонии. Этот вопрос включен в повестку дня сессии Всекитайским собранием народных представителей, которая началась 22 мая и продлится до 28 мая. Против этой инициативы выступили не только США, но и Евросоюз, Канада, Великобритания, а также Австралия. Однако, по мнению ряда аналитиков, Пекин с большой долей вероятности примет данный законопроект, спровоцировав ответные санкции со стороны Вашингтона.

Таким образом, рост антирисковых настроений на валютном рынке вполне обоснован. «Холодная война» между США и КНР, очевидно, замедлит процесс восстановления мировой экономики после коронавирусного кризиса. И данный сценарий, судя по всему, становится всё более правдоподобным.

Усугубление политического конфликта между США и Китаем окажет дополнительное давление на пару aud/usd, так как американскую валюту будут использовать в качестве защитного актива. Внутри дня пара может опуститься к отметке 0,6520 (нижняя граница облака Kumo на 30-минутном) графике, и ниже – к основанию 65-й фигуры. Если рассматривать среднесрочные перспективы, то вероятен спад к отметке 0,6440 – это линия Kijun-sen на дневном графике. В заключение стоит отметить, что сегодня американские торговые площадки закрыты – в Штатах отмечают День поминовения.

Усугубление политического конфликта между США и Китаем окажет дополнительное давление на пару aud/usd. Тем временем в отношениях между сверхдержавами появилась ещё одна «линия разлома».