«Открытие-Брокер»: Ситуация на мировом рынке хлопка зависит от политики двух крупных игроков – Китая и США
В период с 29 апреля по 28 июня 2019 г. мировые цены на хлопок значительно снизились под влиянием слабых экспортных данных в США, а также проводимых продаж хлопка из государственного резерва в Китае, отмечает аналитик товарных рынков АО «Открытие-Брокер» Оксана Лукичева.
Цены на хлопок снижались к 61,20 центов за фунт, после чего вернулись на уровень 65 центов за фунт в ожидании успешного заключения торгового соглашения между США и Китаем.
Дополнительный негатив цены получают от хорошей погоды в Техасе – главном штате производства хлопка в США. По июньской оценке МСХ США, производство хлопка в стране в сезоне 2019-20 вырастет на 19,8% к сезону 2018-19 и составит 22 млн кип.
По данным МСХ США, по состоянию на 23 июня 2019 г. 50% посевов хлопка находилось в хорошем и отличном состоянии против 42% в прошлом году; 17% посевов находилось в неудовлетворительном состоянии. Коробочки сформировались на 30% площадей (31% прошлом году), коробочки отрылись на 3% площадей (6% в прошлом году).
По данным МСХ США, с начала сезона 2018-19 по 20 июня 2019 г. экспорт средневолокнистого хлопка из страны составил 15,121 млн кип против 16,166 млн кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 725,7 тыс.кип против 636,2 тыс. кип.
При этом Турция и Китай являются основными покупателями американского хлопка, но ухудшающиеся отношения между странами снижают потенциал поставок в новом сезоне. Трейдеры отмечают, что все больше покупателей рассматривают варианты импорта хлопка из Бразилии и Австралии.
Китайская хлопковая ассоциация от имени своих членов подала заявление об отказе от ввозных пошлин на несбитый хлопок из США. В конце мая министерство финансов опубликовало список товаров, которые имеют право на отмену тарифов в рамках программы «China-U.S. торговая война». Хлопок, который не подвергался обработке или расчесыванию, входит в данный список.
В первой половине сезона 2018-19 (август 2018 г.– январь 2019 г.) импорт американского хлопка в Китай составил всего 11,2% от общего объема импорта против 45% за аналогичный период сезона 2017-18. Основные поставки хлопка производились из Бразилии и Австралии, а также прочих стран.
Торговая война между Китаем и США уже привела к рекордному росту экспорта хлопка из Кот-Дивуара, а также расширению производства у остальных производителей. При этом производство хлопка в Индии в сезоне 2018-19 сократится из-за слабых муссонных дождей и нападения вредителей.
Июньский отчет МСХ США вышел негативным к рынку, показав ожидаемое увеличение переходящих запасов хлопка в конце сезона 2019-20. Однако отношение запасов к мировому потреблению в сезоне 2019-20 было понижено до 61,7% против 63,4% в сезоне 2018-19. Баланс рынка без учета запасов ожидается дефицитным.
Таким образом, текущая ситуация на мировом рынке хлопка зависит от политики двух крупных игроков – Китая и США. Благоприятным для рынка станет заключение торгового соглашения между этими игроками, а также рост импортных поставок американского хлопка в Китай. Переговоры глав государств в ходе G20 могут прояснить ситуацию.
Тем не менее, внутренний рынок хлопка в Китае страдает от избыточных запасов, а государство старается от них избавиться посредством распродаж на аукционах. Этот фактор будет оказывать давление на цены в предстоящий период межсезонья.