Спекулянты скупают подешевевшие европейские бумаги
Европейские фондовые рынки заканчивают неделю в плюсе на новостях о разрешении политического кризиса в Италии. Однако эксперты называют нынешний позитив обманчивым, и уже скоро страхи за будущее Евросоюза и еврозоны могут снова овладеть инвесторами. Долги проблемных стран растут, а средств на спасение той же Италии у Евросоюза не хватит.
Спекулянты временно пересмотрели свои взгляды на грозящий Европе кризис. Большинство европейских индексов торгуется в положительной зоне. Так, индекс euro stokk 50 (интегрированный индекс 50 "голубых фишек" в Европе) вырос на 1,23%.
Это произошло после того, как стало известно о кадровых решениях в правительстве Италии и Испании.
В частности, новый премьер-министр Италии Джузеппе Конте объявил состав своего кабинета. В Испании также сменился глава кабинета министров: премьер Мариано Рахой, представляющий правящую Народную партию, уходит в результате вынесенного парламентом вотума недоверия. На смену ему придет социалист Педро Санчес.
Ранее на этой неделе инвесторы, напуганные неопределенностью ситуации в европейских странах, начали перетряхивать свои портфели.
"Основными причинами для движений на финансовых рынках являются настроения инвесторов: главным катализатором последнего падения индексов Италии являлся политический кризис в стране", - поясняет Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.
В частности, ранее на новостях из Италии о том, что получившие наибольшее количество голосов правые и левые популисты не смогли создать коалиционное правительство, подскочили доходности облигаций. Во вторник, 29 мая, доходность двухлетних гособлигаций Италии выросла до 2,827%, хотя еще на прошлой неделе она была отрицательной. Доходность десятилетних бумаг так и вовсе превышала 3%. Учитывая, что госдолг страны составляет около 130% от ВВП, инвесторов эта ситуация не на шутку испугала.
При этом, как считает Мащенко,
панические распродажи бумаг на этой неделе привели к серьезному удешевлению многих европейских бумаг, и нынешний рост индексов объясняется тем, что трейдеры спешат закупиться акциями "со скидкой".
Ожидать существенного роста котировок до полной нормализации обстановки не стоит: большинство инвесторов заняли выжидающую позицию, и новое падение ЕС не заставит себя долго ждать, говорит эксперт.
Как отмечает аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов, хотя ситуация сейчас и не такая острая, как несколько дней назад, однако до конца она не разрешилась, и, скорее всего, уже осенью правые и левые партии Италии вновь могут породить хаос на европейских рынках.
"Хотя сформировано наконец-то новое правительство, но избранные народом партии отклонение кандидатуры министра (имеется в виду то, что Паоло Савона не назначили на пост министра финансов из-за его высказываний о необходимости выхода Италии из Еврозоны– "Газета.Ru") не простили и не простят. Например, лидер партии "лиги" Маттео Сальвини считает только, что только новые выборы помогут выбраться из болота и смятения", - говорит эксперт.
По словам Алексея Антонова, осенью правительство может начать выполнять предвыборные обещания. Среди них - планы добиться списания Евросоюзом долгов Италии в размере 250 млрд евро и увеличить социальные обязательства государства.
"При этом этот путь весьма утопичен, поскольку внешний долг Италии - 130% от ВВП, хотя оптимальным уровнем, не позволяющим впасть в экономический хаос, считается уровень в 60%. Учитывая, что Италия - это третья по величине экономика еврозоны, спасти ее денег в различных фондов у ЕС просто не найдется, это не Греция и не Кипр", - отмечает эксперт.
По мнению старшего аналитика ИК "Фридом Финанс" Вадима Меркулова, на фоне нестабильности и роста популистских настроений долг Италии может вырасти до 150% от ВВП в течение следующих пяти лет.
Италия не единственная проблемная страна в еврозоне. Хотя в Испании и не было в последнее время замечено панических распродаж бумаг, ситуация также далека от идеальной.
"Сейчас в Испании большинство занимают социалисты, которые ухудшат экономическую стабильность Испании в ближайший год. Текущий уровень долга к ВВП составляет 98%, и в ближайшее время он может увеличиться до 110%", - приводит цифры Меркулов.
Американский миллиардер Джордж Сорос на этой неделе даже предупредил о рисках нового глобального финансового кризиса.
Действия европейских властей, которые допустили миграционный кризис и проводили политику слишком жесткой экономии, ошибочны. Это стало причиной прихода к власти популистов, а также привело к территориальной дезинтеграции, примером которой является Brexit, считает бизнесмен.
"Все, что могло пойти не так, пошло не так", - заявлял Сорос. Европа находится в экзистенциальной опасности, и "это суровая реальность", отмечал он, говоря о назревшей необходимости трансформации Евросоюза и отказа от евро.