Мы в Telegram
Добавить новость
123ru.net
BusinessInsider.com
Май
2024

Citi fined $78 million after a European trader's fat-finger trade caused a flash crash in stocks

0

The trader accidentally entered 58 million into the quantity field, ultimately creating a massive trade that was worth $444 billion.

citi bank branch
TOKYO, JAPAN - JANUARY 15, 2014: Shoppers walk past the entrance to a Citibank branch facility in Tokyo's trendy Shibuya district. (Photo by Robert Alexander/Getty Images)
  • A trading mistake at Citigroup in 2022 has led to a $78 million fine against the bank.
  • The "fat-finger" trade caused a brief flash crash in European stocks in May 2022.
  • The brief flash crash caused by the mistaken trade briefly wiped out $322 billion in market value.

A trading mistake at Citigroup has resulted in a $78 million fine.

A trader in Citigroup's London unit entered one too many zeros in a trade in May 2022, sparking a short-lived flash crash in European stocks.

The trade itself was entered during early European market hours and caused a five-minute flash crash in the OMX Stockholm 30 Index, wiping out as much as $322 billion at one point.

According to Bloomberg, the trade was meant to hedge the bank's exposure to the MSCI World Index.

While the trader meant to execute a trade that would create a basket of stocks valued at $58 million, they accidentally entered 58 million into the quantity field, ultimately creating a massive trade worth $444 billion.

Citi's trading systems fired off warnings and prevented much of the trade from going through, but not all, with about $1.4 billion worth of the trade being executed, resulting in a cascade of sales of European stocks across various European exchanges.

UK regulators investigating the trading blunder leveled a $78 million penalty against Citigroup for the mistake on Wednesday. 

"The immediate cause of the trading error was a manual input error by the trader. The error was then not identified by either of the firm's risk functions dedicated to real-time monitoring of the firm's trades, but by the trader some 15 minutes after the trade was entered into the firm's systems," the Bank of England's Prudential Regulatory Authority said on Wednesday.

The $78 million fine from UK regulators is in addition to about $50 million Citigroup lost on the trade, bringing the total cost of the fat-finger trade to about $130 million.

Read the original article on Business Insider





Загрузка...


Губернаторы России
Москва

Собянин: Объем закупок у малого бизнеса с 2024 года составил почти 227 миллиардов


Спорт в России и мире
Москва

Московские школьники завоевали четыре медали на престижной Международной олимпиаде


Загрузка...

Все новости спорта сегодня


Новости тенниса
Даниил Медведев

Медведев и Сафиуллин сыграют в паре на турнире в Галле


Загрузка...


123ru.net – это самые свежие новости из регионов и со всего мира в прямом эфире 24 часа в сутки 7 дней в неделю на всех языках мира без цензуры и предвзятости редактора. Не новости делают нас, а мы – делаем новости. Наши новости опубликованы живыми людьми в формате онлайн. Вы всегда можете добавить свои новости сиюминутно – здесь и прочитать их тут же и – сейчас в России, в Украине и в мире по темам в режиме 24/7 ежесекундно. А теперь ещё - регионы, Крым, Москва и Россия.


Загрузка...

Загрузка...

Экология в России и мире
Москва

Перечислены виды транспорта, которые выпускаются в «Технополисе Москва»





Путин в России и мире
Москва

Эрдоган сообщил, что Фидан и Путин обсудили выборы в курдских районах Сирии


Лукашенко в Беларуси и мире
Минск

Армения выразила протест Минску из-за заявлений МИД Белоруссии




123ru.netмеждународная интерактивная информационная сеть (ежеминутные новости с ежедневным интелектуальным архивом). Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net.

Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам объективный срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть — онлайн (с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии).

123ru.net — живые новости в прямом эфире!

В любую минуту Вы можете добавить свою новость мгновенно — здесь.





Зеленский в Украине и мире

Навальный в России и мире


Здоровье в России и мире


Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России






Загрузка...

Загрузка...



Моргенштерн

Рэпер Моргенштерн заявил, что у него на счетах находится примерно 9 млн долларов



Москва

Евро-2024: лучшие фильмы про футбол

Друзья 123ru.net


Информационные партнёры 123ru.net



Спонсоры 123ru.net