Сравнение в пользу Роснефти. Инвестбанк проанализировал нефтяные компании

Инвестиионный банк J.P.Morgan выпустил отчет со сравнением компаний «Роснефть» и Saudi Aramco. При этом банк повысил целевую цену по акциям российского нефтяного гиганта.

Отчет инвестиционного банка J.P.Morgan был посвящен в том числе и сравнению таких компаний, как «Роснефть» и Saudi Aramco. Банк опубликовал информацию о том, что повысил целевую цену по акциям российской компании на 17%. Теперь она равна 8,8 долларов/ГДР. Произошло это в рамках пересмотра NPV проекта «Восток Ойл».

Основным тезисом отчета аналитики назвали следующее — в 2021 году соотношение потенциала роста котировок акций и рисков лучше у «Роснефти». И причин этому несколько. Так, например, выгодная оценка стоимости акций — «Роснефть» торгуется на уровне оценки по дивидендной доходности в 2021/22 годах 7,8-9%. А средний уровень при этом 5,7% в 2017-19 годах. У Saudi Aramco для сравнения — 4%. Также возможность продажи доли в одном из ключевых проектов иностранным покупателям улучшает ситуацию.

Кроме того, у «Роснефти» при 60 долларах за баррель показатель суммарного дохода акционеров выше, чем у конкурента. Соответственно, при росте стоимости нефти до 80 долларов за баррель, российская компания сможет сгенерировать на 55% больше свободного денежного потока, а вот ее конкурент для сравнения — 32%.

Инвесткомпания Sova Capital также повысила рекомендацию и целевые цены по всему нефтегазовому сектору России до значения «Покупать». По «Роснефти» целевую цену подняли до 22% — 9,6 долларов/ГДР. Это стало возможным из-за повышения прогноза на нефть и включения части «Восток Ойл» в финансово-экономическую модель. Инвесткомпания отдельно выделяет российскую компанию по потенциалу роста акций. А он, в свою очередь, поспособствует увеличению общей доходности для акционеров.