Центробанк сделал ставку. Что теперь будет с рублем, вкладами и кредитами?
Что стоит за решением Центрального банка понизить ставку сразу на полпункта, и как теперь изменятся ставки по вкладам и кредитам, а также курс рубля, АиФ.ru узнал у финансовых экспертов.
Центральный банк России снизил ключевую ставку – с 7% до 6,5%. На такую величину, сразу на полпункта, последний раз регулятор опускал ставку два года назад. До этого показатель понижался на 0,25%. Все дело в инфляции, темпы роста которой замедляются сильнее, чем прогнозировалось.
«Более решительное» снижение ставки в этот раз допускала глава Центробанка Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC.
Размер ключевой ставки напрямую влияет на проценты по кредитам депозитам, а также на курс рубля. Как они теперь изменятся, рассказывает АиФ.ru.
Россия в тренде
С начала года Центральный банк понизил ключевую ставку на 0,75%. По мнению главного стратега финансовой компании «Универ Капитал» Дмитрия Александрова, это говорит об улучшении экономического фона в России.
«Такие действия в долгосрочной перспективе оживят рынки кредитования и недвижимости. Кроме всего, снижение ключевой ставки позволит со временем войти большему числу иностранных инвесторов в российский рынок», - считает эксперт.
Решение Центробанка о снижении ставки совпало с действиями коллег из развивающихся стран – за последнее время ставки понизили регуляторы Турции, Чили, Индонезии.
«Существует объективная необходимость активизации слабого потребительского спроса и кредитования корпоративного сектора. Инфляционные ожидания снижаются, что приводит к падению покупательной активности населения и производственной эффективности организаций», - указывает эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Михаил Зельцер.
Что будет с кредитами?
Да, размер ключевой ставки напрямую влияет на стоимость кредитов. Чем она меньше, тем ниже процент по займам для населения.
Ставки по рублевым кредитам населению на срок более одного года опустились к 13%, и в ближайшее время можно будет ожидать их дальнейшего удешевления вплоть до 12,5%, рассуждает Зельцер.
По его словам, средневзвешенная стоимость ипотечного кредитования в ближайшее время может опуститься до однозначных уровней ниже 10% годовых. «К концу следующего года целью будет являться повторения минимумов прошлой осени в 9,5%», - ожидает эксперт.
«В ближайшее время, на протяжении месяца, можно ожидать, например, продолжения снижения ставок по потребительским кредитам, ипотеке, автокредитованию – примерно в размере тех же 0,4-0,5%», - добавляет руководитель Центра аналитики и финансовых технологий Марк Гойхман.
А с депозитами?
Обратной стороной снижения ставки является уменьшение процентов по вкладам – хранить сбережения на депозитах становится менее выгодно.
«Ожидая снижения ставки Центробанком, коммерческие банки на опережение уменьшали и доходность по привлеченным денежным ресурсам от населения. На начало октября средняя ставка по депозитам опустилась ниже 6,5%, таким образом, для поддержания чистой процентной маржи банковского сектора кредитные организации будут вынуждены пойти на дальнейшее снижение процентов по вкладам», - объясняет Михаил Зельцер.
К концу года финансовые организации могут снизить ставки по депозитам как минимум на 0,25%. «Уход ниже 6% может снизить инвестиционную привлекательность вкладов, повышая потребительскую активность населения, чего, в общем-то и добивается регулятор», - добавляет эксперт.
Как замечает Марк Гойхман, если есть необходимость открыть вклад, имеет смысл сделать это сейчас, пока в банках действуют «старые» условия.
Как изменится курс рубля?
Снижение ключевой ставки — это еще и фактор риска для рубля. Чем она ниже, тем менее привлекательны российские активы для иностранных инвесторов, так называемых кэрри-трейдеров, зарабатывающих на разнице процентных ставок.
«Доходность вложений в рублях уменьшится, для инвесторов российская валюта станет относительно менее привлекательной. По окончании налогового периода, следующем месяце, рубль может ослабевать и стремиться к рубежам 64,5 – 65,5 рублей за доллар и 71,5 – 72,5 рублей за евро. Однако маловероятно резкое сокращение котировок рубля», - говорит Гойхман.
По словам Зельцера, снижение ставки вместе ухудшающимися макроэкономическими показателями развития страны приводят к ослаблению национальной валюты. «Дифференциал процентных ставок может оказать ограниченное негативное влияние на российский рубль. Доллар может укрепиться до 64,5 – 65 рублей. Европейская валюта – до 72 – 72,5 рублей», - прогнозирует он.