WASDE USDA: обзор мирового рынка зерна

По итогам торговой недели с 5 по 9 марта, цены зернобобовых показали смешанную динамику. Повысилась цена кукурузы, но снизилась стоимость пшеницы и сои. После февральского ценового ралли, вызванного неблагоприятной погодой, торговцы на Чикаго взяли паузу, скорректировав свои оценки под новый месячный обзор WASDE USDA, передает forbes.kz.

Как сказано в сообщении, погодный фактор продолжает держать рынки в заложниках. Сухость Великих Равнин США и засуха Аргентины является ключевыми факторами, поддерживающими цены на рынке. В то же время, опубликованный месячный прогноз WASDE USDE перевел все внимание на себя, сбив оптимизм покупателей по пшенице, но вдохновив покупателей кукурузы.

Согласно опубликованным Министерством сельского хозяйства США данным, прогноз по урожаю пшеницы на 2017/2018 МГ повышен на 0,5 млн. тонн до 758,8 млн. тонн (за счет пересмотра прогноза урожая Казахстана +0,8 млн. тонн). Таким образом, USDA не готов далее снижать оценки урожая в Штатах, несмотря на очень слабые показатели выживаемости озимых и отсутствие оптимистичных погодных прогнозов.

Без изменения остались начальные запасы зерна, однако сразу на 2,3 млн. тонн был снижен прогноз потребления до 742,5 млн. тонн. В итоге, оценку запасов пшеницы на конец 2017/2018 МГ Минсельхоз США повысил сразу на 2,8 млн. тонн до 268,9 млн. тонн. Поскольку рынок закладывал снижение конечных запасов (опрос Bloomberg 265,8 млн. тонн), публикация данных по пшенице привела к падению цен фьючерсов на пшеницу.

Данные USDA по кукурузе выглядели более позитивными для покупателей, что позволило последним удержать рост цены. Несмотря на практически неизменный прогноз урожая на 2017/2018 МГ (повышен на 0,01 млн. тонн до 1041,7 млн. тонн), Минсельхоз США понизил прогноз урожая кукурузы для Аргентины на 3 млн. тонн до 36 млн. тонн и Бразилии – на 0,5 млн. тонн до 94,5 млн. тонн.

Понижение USDA оценок урожая, пострадавшей от засухи Аргентины, оказалось более высоким, чем прогнозы рынка, но понижение оценок урожая Бразилии значительно ниже ожиданий рынка. В то же время USDA повысил на 2,15 млн. тонн оценку урожая Индии до 27,1 млн. тонн. Главное, что был повышен сразу на 6,02 млн. тонн прогноз потребления кукурузы до 1074,4 млн. тонн, в том числе ввиду использования зерна в производстве биотоплива. В итоге, конечные запасы кукурузы на 2017/2018 МГ были пересмотрены с понижением на 3,92 млн. тонн до 199,2 млн. тонн.

По сое на 2017/2018 год Министерство сельского хозяйства США ожидает падения урожая сои на 6,1 млн. тонн до 340,9 млн. тонн. Главная причина снижения прогноза – это засуха в Аргентине, которая снизит урожай в стране, по данным USDA, на 7 млн. тонн до 47 млн. тонн (более пессимистично, чем ожидания рынка 48,5 млн. тонн).

Также USDA пересмотрел урожай сои в Бразилии с повышением на 1 млн. тонн до 113 млн. тонн (оказалось также пессимистичнее ожиданий рынка 113,9 млн. тонн). Начальные запасы бобов были повышены на 0,5 млн. тонн до 96,7 млн. тонн, также была повышена оценка потребления на 0,6 млн. тонн до 343,8 млн. тонн. В результате, прогноз запасов бобов на конец 2017/2018 МГ был снижен на 3,7 млн. тонн до 94,4 млн. тонн, что оказалось ниже ожиданий рынка (95,5 млн. тонн). Несмотря на достаточно оптимистичный для покупателей сои прогноз USDA, рынок решил зафиксировать прибыль ценового ралли.

Как сказано в сообщении, март для рынка зерновых обычно сопровождается коррекцией цены. В итоге, не исключается риск отката и в этом году, хотя и отмечается достаточно позитивные фундаментальные перспективы для кукурузы и сои.

Вместе с тем начинается подкормка грунта, подготовка к посевной кампании. На рынок поступают более точные оценки состояния озимых и прогнозы по посевным площадям под яровые. Данная информация, как и погодный фактор, будет влиять на рыночные настроения.

С точки зрения технического анализа коррекция цены пшеницы и сои еще на 3-4% может продолжиться. Кукуруза после пробоя сильного сопротивления, несмотря на перекупленность, может получить дополнительную поддержку покупателей, однако значительного ралли ожидать тяжело.

На рынках СНГ

По данным Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) поднялись до $206,0 (+$3,0). Цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) достигли отметки $207,0 (+$3,0), цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) подтянулись к уровню $197,5 (+$6,5).

По данным Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) повысились до $188,0 (+$4,0), цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) выросли до $198,0 (+$5,5).