Масштаб бизнеса. Совкомбанк сохранил маржинальность и улучшил показатели

2025 год прошёл в условиях жёсткой денежно-кредитной политики, повышенных рисков в розничном кредитовании и усиления регуляторных требований. Совкомбанк сохранил маржинальность, нарастил масштаб бизнеса и во втором полугодии последовательно улучшал ключевые показатели. В 4-м квартале ROE составил 19 %, чистая процентная маржа выросла до 6,4 %, стоимость риска снизилась до 2,5 %. Совокупная выручка группы вплотную приблизилась к 1 трлн рублей. Стабилизация ставок и нормализация чистой процентной маржи формируют основу для дальнейшего роста доходности в 2026 году.

Динамика показателей

Пик давления на рентабельность пришёлся на 2-й квартал — стоимость фондирования достигла 17,6 %, стоимость риска — 3,7 %, а отношение затрат к доходам — 61 %.

Начиная с 3-го квартала все ключевые операционные показатели последовательно улучшались: к 4-му кварталу CIR снизился до 52 %, стоимость фондирования — до 13,8 %, стоимость риска — до 2,5 %.

Кредитный портфель

Совокупный кредитный портфель (нетто) вырос на 14 %, до ₽3,0 трлн. Банк фокусировался на низкорискованном залоговом и корпоративном кредитованиях.

Корпоративные кредиты (нетто): +25 % г/г до ₽1,7 трлн — за счёт кредитов крупным компаниям (+24 %), проектного финансирования и роста кредитов субъектам и муниципалитетам РФ.

Розничные кредиты (нетто): +3 % г/г до ₽1,3 трлн. Ипотека выросла на 17 % (₽399 млрд), карты рассрочки «Халва» — на 5 % (₽164 млрд). Потребительские кредиты сократились на 19 % из-за высоких ставок и регуляторных ограничений.

Автокредиты выросли на 7 % до ₽499 млрд, однако динамика оставалась под давлением нескольких факторов: высоких процентных ставок, удлинения сроков реализации залоговых автомобилей в случае дефолта заёмщика, а также укрепления рубля, которое удешевило импортные автомобили.

Банковские гарантии

Портфель нефинансовых банковских гарантий вырос на 27 %, до ₽1 109 млрд (2024: ₽874 млрд) — один из ключевых источников комиссионных доходов группы.

Гарантийный бизнес не требует привлечения фондирования, что делает его нечувствительным к уровню процентных ставок. На фоне высокой стоимости ресурсов это направление особенно эффективно для группы и одновременно привлекательно для клиентов, получающих необходимое обеспечение.

Качество активов

Доля кредитов Этапа 3 выросла до 4,7 % (31.12.24: 3,4 %)— преимущественно в рознице под давлением высоких ставок: Этап 3 потребительских кредитов составил 12,4 %, автокредитов — 5,3 %, ипотеки — 4,3 %. Покрытие резервами розничного портфеля — 97 % с учётом залогов (недвижимости и авто). Корпоративный портфель сохраняет высокое качество: доля Этапа 3 — 3,1 %, а покрытие резервами — 107 %.

Капитал

Капитал владельцев обыкновенных акций Банка составил ₽389 млрд (+18 % г/г) с учётом дополнительной эмиссии 1,8 млрд акций в апреле 2025 года для покупки Хоум Банка и выплаченных в 2025 году дивидендов ₽7,9 млрд по итогам 2024 года. Совокупный капитал Группы — ₽415 млрд (+7 % г/г).

«2025 год был для банков непростым. Высокая ключевая ставка, жёсткая денежно-кредитная политика и усиление регулирования давили на маржу и прибыль сектора. В этих условиях Совкомбанк сохранил прибыльность и продолжил рост. Диверсифицированная модель нашего бизнеса оправдала себя именно тогда, когда это было важнее всего. Активы Группы превысили ₽4,5 трлн, в том числе за счёт роста корпоративного кредитного портфеля на 25 %. Страховой бизнес, электронные платежи и цифровая платформа для государственных и коммерческих закупок росли двузначными темпами, вне зависимости от уровня ставок. Совокупная выручка Группы приблизилась к ₽1 трлн, а рост комиссионных и небанковских доходов помог компенсировать давление на процентную маржу.

Во втором полугодии показатели начали последовательно улучшаться. Снизилась стоимость фондирования, стабилизировалось качество розничного кредитного портфеля. Результаты к концу года улучшились, хотя влияние высоких ставок ещё не исчерпано полностью. ROE в IV квартале составил 19 % годовых. Мы рассчитываем на постепенное восстановление рентабельности до более привычного для нас уровня, понимая, что квартальная динамика может оставаться неравномерной в силу сезонности. Это позволяет нам уверенно смотреть на 2026 год», — рассказал Дмитрий Гусев, председатель правления ПАО «Совкомбанк».

Реклама. ПАО «Совкомбанк»