Альфа-Банк: расписки «Норильского никеля» могут подорожать на треть

Аналитики Альфа-Банка ожидают роста депозитарных расписок «Норильского никеля» до 22 долларов, сейчас в Лондоне они торгуются в пределах 16,30—17,36 доллара.

«Норильский никель — самый качественный актив в секторе цветной металлургии с диверсифицированной корзиной металлов, представляющих в основном товары позднего цикла», — отмечается в комментариях банка.

Аналитики отмечают, что дивидендная доходность компании одна из самых высоких среди горнодобывающих компаний. В 2018 году она ожидается на уровне 12%, в 2019 году — 13%. Кроме того, они указывают на сравнительно низкое отношение долга к прибыли и хорошую рентабельность бизнеса «Норильского никеля».

В Альфа-Банке также ожидают переоценки основных мультипликаторов компании в ближайшие годы, «так как компания укрепляет свои позиции в сегменте металлов для технологий будущего». В частности, дополнительную премию от инвесторов «Норильский никель» может получить как один из главных поставщиков палладия. Доля компании на рынке составляет 40%.