Обзор Банки.ру: новый механизм финансирования ипотечного бизнеса приведет к снижению ставок по кредитам
В 2017 году на рынке ипотечного кредитования произойдут перемены, связанные с появлением нового механизма фондирования. Агентство по ипотечному и жилищному кредитованию (АИЖК) готовит первые сделки по выпуску однотраншевых ипотечных ценных бумаг с банками, занимающими 80% ипотечного рынка.
В настоящее время агентство заключило меморандумы о сотрудничестве по «Фабрике ИЦБ» с четырьмя банками: Сбербанком, ВТБ, Бинбанком и банком «Возрождение». Общий объем планируемых с ними сделок на начальном этапе достигает 200 млрд рублей. «Механизм выпуска однотраншевых ипотечных ценных бумаг с поручительством АИЖК позволит банкам получать дешевое фондирование и впоследствии предлагать гражданам ипотечные кредиты по сниженным ставкам», — подчеркивают в АИЖК.
В банках согласны с тем, что внедрение нового механизма позитивно повлияет на рынок ипотечного кредитования.
«С учетом новых изменений в законодательстве однотраншевые ипотечные облигации с поручительством АИЖК действительно обещают стать очень интересным инструментом для инвестора. Действенность данного механизма финансирования ипотечного бизнеса мы сможем оценить, как только будут реализованы первые сделки по этой схеме. В перспективе ситуация на рынке ипотеки будет меняться следующим образом: увеличение спроса на ипотечные бумаги за счет повышения их привлекательности для инвесторов постепенно приведет к снижению доходности таких бумаг и, соответственно, к снижению стоимости фондирования для эмитентов, а снижение стоимости фондирования позволит банкам снизить ставки по ипотеке, что станет драйвером роста спроса на жилье со стороны населения», — говорит глава казначейства банка «ДельтаКредит» Мария Черепнева.
Ключевым фактором успеха для «Фабрики ИЦБ» будет наличие инвесторской базы, указывает старший вице-президент ВТБ Андрей Сучков. «В настоящее время российский рынок ИЦБ относительно малоликвиден, но тем не менее уже сформировалась база инвесторов, которые умеют оценивать риски таких бумаг и заинтересованы в их приобретении. Первоочередная задача АИЖК в данном направлении — расширение инвесторской базы и повышение ликвидности ИЦБ, которые будут выпущены в рамках «Фабрики»», — отмечает он.
«Сейчас даже крупные игроки ипотечного рынка заинтересованы в инструментах хеджирования процентного риска и долгосрочного фондирования ипотечных портфелей. С другой стороны, у игроков финансового рынка с консервативной инвестиционной стратегией — страховые компании и пенсионные фонды — не слишком большой выбор надежных инструментов. Получается, что в выведении на рынок нового инструмента заинтересованы все стороны, значит, он будет востребован», — считает старший вице-президент, директор департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Андрей Осипов.
Как поясняет старший вице-президент ВТБ Андрей Сучков, на ситуацию на ипотечном рынке оказывают влияние стоимость фондирования и такие факторы, как инфляция, величина ключевой ставки ЦБ, реализация программ господдержки, изменение реальных доходов населения, уровень цен на рынке недвижимости и так далее. «При наличии общей положительной тенденции в экономике запуск «Фабрики» как дополнительного механизма фондирования выдачи ипотечных кредитов будет способствовать снижению ставки и росту доступности ипотечных кредитов для населения», — прогнозирует он.
Следующий год имеет шансы побить рекорд 2014 года по объемам выдачи ипотеки, говорят в АИЖК. «В следующем году может быть выдано более 1 миллиона ипотечных кредитов на сумму 1,7—1,8 триллиона рублей. На рынке существуют значительная нереализованная потребность населения в жилье и уже сформированный спрос. По мере достижения Банком России целевого ориентира по инфляции в 4% ставки по ипотеке продолжат снижаться и к концу следующего года могут достичь уровня в 11,0—11,5%. По прогнозам АИЖК, уже в 2018 году ставки по ипотечным кредитам опустятся ниже 10%», — прогнозируют в агентстве.
Анна ПОНОМАРЕВА, Banki.ru