Дневной обзор. Сырьевые секторы возглавляют падение российского рынка

Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Брокер».

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 1,38% до 3375,53 п., а РТС падал на 2,99% до 1420,10 п. Ситуация на рынках ухудшается. В Гонконге вводят меры социального дистанцирования, в Пекине ограничения были введены ещё в начале недели. Европейские предварительные индексы деловой активности показали существенное снижение в январе. Для отечественного рынка дополнительные неприятности в виде падения цен на нефть и санкционной риторики из Европы и США. В первом общении с прессой пресс-секретарь Джо Байдена Джен Псаки сообщила, что США готовы продлить ДСНВ3, но также проведут расследования по различным вероятным деяниям РФ против США, включая кибератаки и вмешательство в выборы. На этом фоне отечественный рынок существенно просел. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 66 млрд рублей к середине дня. Самые большие потери были в секторах нефти и газа (-1,75%), а также металлов и добычи (-1,55%). Более устойчивым оказался сектор телекоммуникаций (-0,5%).

Бумаги НЛМК теряли около 1,9%. Компания сообщила о росте производства стали в минувшем году на 1% при росте продаж на 3%. В IV квартале годовой прирост производства стали составил 3%. Бумаги X5 Retail Group снижались на 0,8%. Розничная сеть увеличила выручку в IV квартале на 12,8%, а за весь 2020 год на 14,3%. В IV квартале сравнимые продажи выросли на 5,5% при росте среднего чека на 12,2%. В составе индекса МосБиржи лидерами были Head hunter, «Детский Мир», «Интер РАО», ЛСР и Polymetal. Слабее всех оказались Globaltrans, ММК, привилегированные «Татнефть», привилегированные «Транснефть» и «Алроса».

Рубль под давлением санкционной тематики и слабости сырьевого рынка

Рубль существенно слабел вслед за дешевеющей нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4100 рублей. Ставки MosPrime снизились на день до 4,54%, на неделю и на месяц остались на уровнях 4,59% и 4,68% соответственно. Валюты сырьевой группы также слабели. NZD, CAD и AUD теряли от 0,35% до 0,7% против доллара США. Более ярко выраженная динамика рубля, безусловно, связана с дополнительным фактором рисков новых рестрикций. Впрочем, в данной теме нет ничего нового. Можно сказать, что в рубле уже заложены потенциальные рестрикции на 10%-15% текущего курса. Текущее динамичное ослабление вызвано обострением риторики и неопределённостью содержания возможных инициатив в Вашингтоне. Впрочем, заявления о продлении ДСНВ3 также могут говорить, что в Вашингтоне не готовы к полному разрыву отношений с РФ и могут найти области сотрудничества. Тем не менее совокупность рыночных рисков и внешнеполитических пока не позволяет говорить о том, когда рубль вернётся на траекторию укрепления. Возможно, что на следующей неделе пара USD-RUB будет склонна к торговле выше 75,0. К 15:15 мск:

USD-RUB – 74,89 (+1,42%),
EUR-RUB – 91,13 (+1,43%),
EUR-USD – $1,217 (+0,11%),
GBP-USD – $1,367 (-0,44%),
USD-JPY – 103,7 (+0,2%).

Карантинные меры вновь замедляют европейскую экономику

Европейские индексы также снижались. Хуже всех торговался сектор путешествий и гостеприимства, что вполне логично на фоне продления карантинных мер. Вышли предварительные индексы деловой активности. В еврозоне сводный индикатор упал до 47,5 п. с 49,1 п. в декабре. Производственный PMI пока остаётся в плюсе и составил 54,7 п. по сравнению с 55,2 п. в декабре. Однако в сфере услуг индикатор упал до 45,0 п. с 46,4 п. Удивила Франция, где производственный PMI вырос до 51,5 п. с 51,1 п. В Великобритании сводный индикатор рухнул до 40,6 п. с 50,4 п. в декабре. В сфере услуг Великобритании индикатор провалился до 38,8 п. с 49,4 п. в декабре, а в производственной сфере все ещё наблюдается расширение, так как индикатор упал лишь до 52,9 п. с декабрьских 57,5 п. На деловую активность в еврозоне продолжают оказывать негативное влияние меры по ограничению распространения коронавируса. Порадовали лишь розничные продажи ростом на 0,3% за декабрь, но и в этом случае статистика оказалась заметно хуже ожиданий. Долги Великобритании достигли 100% ВВП, что не случалось со страной уже более полувека. К 15:15 мск:

FTSE 100 - 6668,40 п. (-0,70%),
DAX - 13788,74 п. (-0,85%),
CAC 40 - 5525,70 п. (-1,16%).

Иран наращивает экспорт, а Гонконг вводит меры социального дистанцирования

Министр нефти Ирана Бижан Зангане заявил о том, что в последнее время экспорт нефти существенно вырос. Заявление стало ещё одним поводом для давления на нефть. Однако основные тревоги связаны с ростом ограничительных мер в Китае. Под риском карантина находится Шанхай. В Гонконге объявлен карантин в отдельных районах, ограничена работа ресторанов и баров, закрыты фитнес-центры, салоны красоты и кинотеатры. В подобных условиях сложно ожидать восстановления спроса и дальнейшего роста котировок нефти. К 15:15 мск:

Brent - $54,65 (-2,58%),
WTI - $51,7 (-2,69%),
Золото - $1849,2 (-0,90%),
Медь - $7876,04 (-2,06%),
Никель - $17950 (-2,42%).

IBM сокращает выручку четвёртый квартал подряд

Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 0,6% в NASDAQ до 0,8% в Dow Jones. Одной из причин слабости рынка являются корпоративные отчёты. Акции IBM дешевели более чем на 7% на расширенных торгах. Компания не оправдала ожидания по прибыли, а также сообщила о падении выручки четвёртый квартал подряд. Intel отчиталась неплохо, но на рынке пока не понимают какие изменения последуют после смены руководства. Среди республиканцев в Конгрессе растёт число скептиков по поводу пакета «спасения Америки. В пятницу сенат должен будет одобрить кандидатуру Джанет Йеллен на пост министра финансов. Таким образом, при новой администрации сразу два важнейших поста вице-президента и министра финансов впервые займут женщины. Наш рынок на прошлой неделе безуспешно пытался выйти выше 3500 пунктов по индексу МосБиржи, сформировав высокую вероятность для отката. Как только появились поводы для коррекции в виде дешевеющей нефти и санкционной риторики, так эта вероятность немедленно начала реализовываться.

Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»