Мы в Telegram
Добавить новость
123ru.net
Деньги
Октябрь
2019

How HBC’s CEO Is Trying Win Canadians Back to Hudson’s Bay

0

The Canadian retailer is replacing weak brands with hipper ones to get back to growth.

Hudson’s Bay Co., the 350-year old Canadian department store chain, has fallen out of favor with many of the country’s consumers in recent years. But Helena Foulkes, the CEO of its parent company HBC, is working to restore the chain’s luster.

Foulkes is banking on Canadians’ attachment to the Hudson’s Bay brand to keep it going. “We’re the only major department store in Canada,” she said, speaking Wednesday at the WWD Apparel + Retail CEO Summit in New York City. Of course, it will take more than sentimentality to turn things around.

Hudson’s Bay, whose parent company HBC also owns Saks Fifth Avenue, is roughly on par with Macy’s in terms of assortment and prices. And like Macy’s and other U.S. department store chains, it has fallen into the discounting trap. What’s more, much of what Hudson’s Bay’s stores sell have come to be seen as blah and the same old, same old.

That has hurt HBC’s numbers. During the first two quarters of the current fiscal year, comparable sales fell 4.3% an 3.4% respectively at the chain.

Ironically, it was the loss of competition at more than half of the malls where Hudson’s Bay has a store that was a big culprit in the chain’s downturn. After the Sears bankruptcy and liquidation in Canada in 2017, Hudson’s Bay went after the Sears customers at the 53 malls where both chains used to have a store. “We were winning that customer,” Foulkes said.

But catering to that customer led Hudson’s Bay down the wrong path. “We made a mistake where we started buying for that Sears customer more broadly and that quite frankly is too downmarket from where the Bay really is,” said Foulkes.

Repairing that mistake is a work in progress. In the last six months, the chain has cut 300 brands and replaced them with 100 newer ones, including Anthropologie, L.L. Bean, and Mango. The chain also recently launched a shopping app.

Right now the work of bolstering the brand is going on without a top executive over the Hudson’s Bay stores. The chain’s president left in February and hasn’t been replaced. Foulkes has said it’s a top priority for her.

A healthy Hudson’s Bay is crucial to parent company HBC. Last week its board announced it had accepted a bid by a group led by Hudson’s Bay Co Executive Chairman Richard Baker, currently listed on the Toronto Stock Exchange, to become privately owned.

After spending the last 18 months cutting weak businesses from the corporation, including selling off the Lord & Taylor chain, HBC’s European business, and flash sale site Gilt, Hudson’s Bay is even more important to HBC’s bottom line. Over the last few years, Saks Fifth Avenue has been HBC’s strongest performer, but now the American chain’s comparable sales growth is slowing, rising just 0.6% in the most recent quarter.

One way the Saks brand might get a bump up is through a new relationship with a bankrupt rival. Last week, Authentic Brands said it would buy the intellectual property of luxury store Barneys New York in bankruptcy court and lease the name to Saks. Those plans are subject to court approval and have not been refined by Saks yet.

Foulkes doesn’t appear to be worried about Saks’ other competitors. She said that the Neiman Marcus that opened in Manhattan in March has so far had “no effect” on business at the Saks flagship, which recently underwent a $250 million renovation.

She added that Nordstrom, which last week opened a massive New York City store, doesn’t serve exactly the same customer. Foulkes did acknowledge that both rivals had done a “good job” with their first entrants into the world of New York City department stores.

With underperforming brands sold off, Foulkes said she can focus on HBC’s “two crown jewels,” Saks and Hudson’s Bay.

“They have an absolute right to win in the markets that we’re in,” Foulkes said. And as a private company, that will likely mean fewer distractions.

More must-read stories from Fortune:

Popeyes set an official return date for its virally popular chicken sandwich
—Why you shouldn’t save your debit or credit card numbers on store websites
Black Friday deals start next week
Quip launches Floss, first new product since its electric toothbrush
—Patriots’ QB Tom Brady is already working on his retirement brand
Follow Fortune on Flipboard to stay up-to-date on the latest news and analysis.






Загрузка...


Губернаторы России
Москва

Собянин рассказал о новом вольере для снежных барсов в Московском зоопарке


Спорт в России и мире
Москва

Резидент «Инсайт Люди» Дмитрий Зубов 12 июня установил мировой рекорд по чеканке мяча в «Лахта Центре»


Загрузка...

Все новости спорта сегодня


Новости тенниса
Борис Беккер

«Наконец-то всё началось». Борис Беккер побывал на матче открытия Евро-2024


Загрузка...


123ru.net – это самые свежие новости из регионов и со всего мира в прямом эфире 24 часа в сутки 7 дней в неделю на всех языках мира без цензуры и предвзятости редактора. Не новости делают нас, а мы – делаем новости. Наши новости опубликованы живыми людьми в формате онлайн. Вы всегда можете добавить свои новости сиюминутно – здесь и прочитать их тут же и – сейчас в России, в Украине и в мире по темам в режиме 24/7 ежесекундно. А теперь ещё - регионы, Крым, Москва и Россия.


Загрузка...

Загрузка...

Экология в России и мире
Москва

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию





Путин в России и мире
Москва

Путин по телефону обсудил с президентом Киргизии взаимодействие в рамках ЕАЭС


Лукашенко в Беларуси и мире
Минск

За что Лукашенко должен извиняться перед Арменией?




123ru.netмеждународная интерактивная информационная сеть (ежеминутные новости с ежедневным интелектуальным архивом). Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net.

Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам объективный срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть — онлайн (с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии).

123ru.net — живые новости в прямом эфире!

В любую минуту Вы можете добавить свою новость мгновенно — здесь.





Зеленский в Украине и мире

Навальный в России и мире


Здоровье в России и мире


Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России






Загрузка...

Загрузка...



Доминик Джокер

«Молча есть суп тоже надо уметь». Доминик Джокер снялся в комедии ТНТ «Полупановы» вместе с реальной пумой



Москва

Актера Игоря Меркулова похоронят на Николо-Архангельском кладбище

Друзья 123ru.net


Информационные партнёры 123ru.net



Спонсоры 123ru.net