Аналитики: размещение облигаций «Роснефти» негативно повлияет на курс рубля

«Роснефть» в понедельник в течение получаса собрала книгу заявок на покупку десятилетних облигаций на 600 млрд рублей со ставкой купона 10,1% в год. Маркетинг среди широкого круга инвесторов не проводился. По данным эмитента, средства от размещения «будут направлены на финансирование зарубежных проектов компании и плановое рефинансирование привлеченных ранее кредитов и облигационных займов». То есть часть выпуска может быть конвертирована в валюту.

Как отмечают аналитики Райффайзенбанка, из отчетности за III квартал видно, что «Роснефть» не испытывает потребности в валюте, тогда как рублевые средства (которые требуются для «автоприватизации»), скорее всего, были израсходованы на покупку «Башнефти». Сейчас в системе свободная рублевая ликвидность составляет 523 млрд рублей (депозиты в ЦБ), из них лишь небольшая часть могла бы пойти на покупку длинных облигаций «Роснефти» (или рефинансирование под их залог).

«Если 600 млрд рублей каким-то образом впоследствии уйдут в бюджет (пока нет информации о продаже «Роснефтегазом» 19,5% акций «Роснефти», которая должна была состояться вчера), то ситуация на денежном рынке может ухудшиться (прежде всего, в госбанке(-ах), в которых находились средства «Роснефти»/«Роснефтегаза»)», — отмечается в обзоре аналитиков.

В Райффайзенбанке считают, что Минфин сгладит ситуацию, произведя в момент расчетов по сделке госрасходы (800 млрд рублей для досрочного погашения кредитов ВПК). В результате для денежного рынка новость умеренно негативна, добавляют аналитики, но если в моменте не придут госрасходы, то ставки overnight могут существенно возрасти. Курс рубля может оказаться под давлением («Роснефти» нет необходимости конвертировать валюту на привлеченные 600 млрд рублей), аналитики не исключают дальнейшего повышения рублевой цены на нефть и не ждут ее снижения (c текущих 3 480 рублей за баррель Brent), по крайней мере до конца года.

Определиться в выборе инвестиционной стратегии, купить в режиме онлайн акции российских компаний, оставить заявку на приобретение облигаций, а также открыть индивидуальный инвестиционный счет теперь можно с помощью раздела «Инвестиции» портала Банки.ру.