Collecte au plus haut depuis 2009 sur les fonds dédiés à l'or: http://bit.ly/1pcpMSF * Huitième semaine consécutive de sorties sur les fonds actions * Obligations spéculatives: collecte au plus haut de 16 semaines PARIS, 26 février (Reuters) - Les fonds dédiés à l'or viennent d'enregistrer leur plus forte collecte nette depuis juin 2009 et ceux investis en actions ont subi leur plus longue période de rachats nets depuis 2008, montre une étude hebdomadaire publiée vendredi par Bank of America-Merrill Lynch. Ces flux soulignent l'instabilité persistante sur les marchés financiers internationaux et l'absence d'appétit pour le risque alors que les investisseurs étaient dans l'attente de la réunion des ministres des Finances et des banquiers centraux du G20 vendredi et samedi à Shanghai. Des décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne, de la Banque du Japon et de la Réserve fédérale américaine sont par ailleurs attendues le mois prochain. Les fonds investis en or ont collecté 2,6 milliards de dollars (2,27 milliards d'euros) tandis que ceux spécialisés sur les actions et les obligations ont enregistré une décollecte de 2,7 milliards et 200 millions respectivement sur la semaine au 24 février, selon l'étude qui reprend des données d'EPFR Global, une société de recherche spécialisée dans le suivi des flux de souscription des grandes sociétés de gestion internationales. Les entrées cumulées sur trois semaines dans les fonds dédiés à l'or atteignent 5,8 milliards de dollars, au plus haut depuis juin 2009. Graphique des flux cumulés sur trois semaines dans les fonds dédiés à l'or depuis 2009: http://bit.ly/1pcpMSF "Les flux ont coïncidé avec une communication de la Fed poussant le dollar à la baisse et avec les inquiétudes grandissantes des investisseurs sur le risque d'une rechute en récession", écrit BofA Merril Lynch. La décollecte sur les fonds investis en actions - leur huitième semaine consécutive de sorties - a concerné toutes les zones géographiques à l'exception des fonds dédiés aux valeurs japonaises, qui ont bénéficié de 100 millions d'entrées nettes. Les fonds investis en valeurs américaines ont subi 3,6 milliards de dollars de rachats et connaissent des sorties nettes sur 11 des 12 dernières semaines. Les fonds spécialisés dans les actions émergentes ont enregistré une dix-septième semaine consécutive de rachats avec 1 milliard de dollars de sorties. Les fonds en valeurs européennes connaissent une troisième semaine consécutive de rachats mais pour un montant limité à 74 millions sur la période sous revue. Dans un contexte de généralisation des rendements négatifs, les fonds obligataires ont enregistré des rachats nets limités à hauteur de 200 millions de dollars, la course au rendement bénéficiant aux fonds investis en obligations spéculatives et émergentes. Les fonds dédiés aux obligations à haut rendement ont collecté 3,1 milliards de dollars, leur plus forte collecte hebdomadaire en 16 semaines. Les fonds investis en dettes émergentes ont bénéficié de leurs premières entrées nettes en sept semaines avec une collecte de 200 millions. Souscriptions(+)/Rachats(-) nets par grandes catégories de fonds (en milliards de dollars): Semaine au 24/02 2016 Actions -2,7 -55,72 Obligataires -0,2 +3,64 Monétaires +5,72 +40,02 Matières premières +2,68 +11,47 Sources : BAML, Global Investment Strategy, EPFR Global (Marc Joanny, édité par Dominique Rodriguez)
