Рынок акций и нефть: связанные одной цепью
65-дневная корреляция цены на нефть марки Brent и MSCI World Index в середине ноября прошлого года достигла отметки в 52%, затем, правда снизилась до 42%. 200-дневная корреляция также находится на отметке в 41% и продолжает повышаться. Таким образом, можно констатировать, что связь фондового рынка и рынка нефти находится на едва ли не самых высоких отметка за всю историю, пишет автор блога Gavekal Capital.
Понятно, что на рынке торгуется масса компаний, деятельность которых очень сильно связана с ценой на нефть, и для которых обвал нефтяных котировок не пошел бесследно (энергетика, финансы, машиностроение, информационные технологии). Индекс GKCI Developed Market cyclical sectors как раз отражает их динамику . На графике ниже показана динамика этого индекса и пятидневная средняя цен на нефть марки Brent. Видно, что за последние пять лет корреляция двух этих индикаторов составляла 85%. Упала нефть - упали и акции.
К счастью для инвесторов, на рынке есть еще и акции компаний других секторов, которые имеют отрицательную корреляцию с ценами на нефть: потребительские товары и здравоохранение