Bitcoin: цикл повторяется, но ставки выше, чем когда-либо

В течение последних недель Bitcoin то демонстрирует новые исторические уровни, то резко сбрасывает по 5–7 тысяч долларов за день. Для неподготовленного инвестора это выглядит как хаос.

Но если рассматривать ситуацию в системе, мы видим закономерный пазл: институциональные капиталы, цикличность халвинга, сигналы с деривативных площадок и даже политическая драма в США. Все эти факторы переплетаются, чтобы решить, увидим ли мы еще один рывок к новым вершинам или начнем скользить в коррекцию.

Четырехлетний цикл снова доказывает устойчивость

В отчете Glassnode подчеркивается: несмотря на то, что впервые в истории институциональные ETF играют столь заметную роль в динамике цены, глобальный сценарий мало чем отличается от прошлых циклов.

Достаточно взглянуть на исторические параллели:

• В цикле 2015–2018 пик пришелся с задержкой примерно в два месяца от текущего тайминга.
• В цикле 2018–2022 разница также составила всего несколько месяцев.

Сегодня мы находимся в схожей фазе — и если аналогия сохранится, октябрь может стать тем самым месяцем, когда рынок увидит кульминацию.

Это не просто теоретический довод. Уже сейчас долгосрочные держатели начинают фиксировать прибыль. Именно эта категория инвесторов традиционно задает темп перед сменой цикла: они продают вблизи пиков, а затем выкупают на «дне».

Добавим сюда снижение притока в спотовые ETF, которые еще весной считались главным катализатором роста. Темпы охлаждаются, и рынок получает сигнал: «горячие деньги» не заходят с прежней силой. Все это подтверждает мысль Glassnode — цикл жив, и его законы никто не отменял.

Деривативы предупреждают: рынок перегнул палку

Если фундаментально мы приближаемся к завершению цикла, то техническая картина на деривативах рисует не менее яркий сюжет.

Метрика Binance Taker Buy Sell Ratio впервые за долгие месяцы опустилась к отметке 0,95. Это четкий сигнал: продавцы агрессивнее покупателей, давление на цену растет.

Но важно понимать: рынок — машина по обману большинства. Когда толпа массово ставит на падение, вероятность резкого отскока резко увеличивается.

История дает массу примеров. В июне 2022-го, когда показатель тоже падал ниже единицы, рынок вскоре выдал +30% роста. Подобные сценарии повторялись и в 2020 году. Логика проста: когда большинство открывает шорты, ликвидации и вынужденные закрытия позиций становятся топливом для стремительного роста.

Поэтому текущая ситуация — парадоксальна. С одной стороны, деривативные индикаторы кричат «медвежий рынок». С другой — именно это и может стать искрой для короткого, но мощного отскока.

Социальные настроения: максимум страха = точка входа

Отдельного внимания заслуживает социальная составляющая. По данным Santiment, настроение в криптокомьюнити сегодня худшее с конца июня. Тот период многие помнят как всплеск панических продаж, вызванных геополитикой. Но буквально через несколько дней рынок развернулся вверх.

И это закономерно. На крипторынке действует феномен «контртрендовой толпы»: когда уровень страха зашкаливает, крупные игроки используют этот момент для покупок.

Важная деталь: сейчас мы видим синхронность между соцсигналами и деривативами. И то, и другое указывает на избыток пессимизма. Это делает вероятность отскока еще выше.

Техническая картина: рынок балансирует на грани

Ключевые уровни: поддержка — 112 700 долларов, сопротивление — 123 800 долларов. Визуально рынок действительно выглядит уставшим: после серии стремительных ралли темпы роста замедлились.

Но «Risk Oscillator» — ключевой индикатор рыночного риска — пока не рухнул, как это было весной. И это важно. Значит, фундаментальная база бычьего тренда еще не разрушена.

Для трейдеров это окно возможностей. Локальное дно может быть близко, и именно сейчас формируется пространство для еще одной волны роста — возможно, последней в этом цикле.

Артур Хейес: печатный станок и Bitcoin по $15 млн

Если краткосрочная динамика задается циклами и настроениями толпы, то долгосрочную траекторию определяют макроэкономика и политика. И здесь звучит голос Артура Хейеса, одного из самых влиятельных аналитиков в криптомире.

Хейес уверен: судьба Bitcoin напрямую связана с тем, что происходит в США. При Трампе, который активно критикует ФРС, неизбежен переход к масштабному стимулированию. А значит — к росту инфляции.

По его сценарию, Министерство финансов может использовать стейблкоины для привлечения триллионов долларов. Это радикальная идея: перевести средства из евродолларовой системы в цифровые активы и подключить к процессу американских IT-гигантов.

Если схема заработает, крипторынок получит новый драйвер. Стейблкоины с доходностью станут массово использоваться в DeFi и расчетах, а в центре всей системы снова окажется Bitcoin.

Цифра в $15 млн за монету звучит как фантастика, но стоит вспомнить: еще в 2015 году цена в $100 тысяч казалась такой же утопией.

Три горизонта для трейдера

Попробуем сложить все пазлы в общую картину:

• Краткосрочно (недели): рынок перегрет пессимизмом, что повышает шанс на отскок.
• Среднесрочно (месяцы): октябрь может стать пиком текущего цикла. Здесь важно вовремя фиксировать часть прибыли.
• Долгосрочно (годы): макроэкономика США готовит почву для новых рекордов. Чем мягче политика ФРС, тем выше вероятность экспоненциального роста Bitcoin.

Вывод

Bitcoin оказался на пересечении сразу трех сюжетов: повторяющегося цикла, деривативных перегибов и политического давления на ФРС. Каждый из этих факторов по-своему важен, но вместе они создают ситуацию, когда рынок может сначала удивить резким отскоком, а затем привести инвесторов к исторической развязке в октябре.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com