Доллар в свободном падении. Фунт взял сверхзвуковой старт

С учетом очень слабого экономического календаря и отсутствия некоторых участников американского рынка в связи с праздниками, на этой неделе существует потенциал для возможного крупного спада по доллару. Цель – 100 по индексу.

Индекс доллара продолжает демонстрировать снижение по отношению к основным мировым валютам в предвкушении публикации протокола последнего заседания ФРС.

Во вторник индекс доллара ушел на новый минимум за последние два месяца, подвергнувшись воздействию снижения доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних трежерис, которая в начале месяца составляла 4,92%, сейчас ушла до 4,39%.

Это говорит о том, что трейдеры выражают уверенность в достижении пика процентных ставок в США, и дальнейший путь ФРС, вероятно, будет в сторону их снижения. Сегодня основное внимание инвесторов сосредоточено на протоколах последнего заседания ФРС, которые должны предоставить дополнительные сигналы относительно перспектив денежно-кредитной политики.

В настоящее время в центре внимания находится вопрос о скорости первого снижения ставок в США. Фьючерсы указывают на вероятность в 30%, что ФРС может начать снижать ставки уже в марте.

Другим фактором, оказывающим давление на доллар в начале недели, является решение китайского Центробанка резко повысить фиксированный курс юаня по отношению к доллару. Слухи о предоставлении помощи местному сектору недвижимости китайскими властями вызвали рост большинства валют по отношению к доллару.

Во вторник стоит обратить внимание на статистику, такую как индекс национальной активности ФРБ Чикаго за октябрь, продажи на вторичном рынке жилья в США за октябрь, а также публикацию протоколов FOMC.

Техкартина по доллару

График индекса доллара демонстрирует активное снижение на этой неделе, приближаясь к ближайшей горизонтальной поддержке на уровне 103 пункта. Ожидается, что данная область может служить хотя бы временной остановкой падения курса доллара, учитывая накопившуюся перепроданность. Возможным триггером для этого может стать публикация протоколов последнего заседания ФРС.

В наиболее пессимистичном сценарии можно ожидать дальнейшего снижения доллара до уровня 100, если реальная доходность продолжит снижаться до 2%, а номинальная доходность 10-летних казначейских облигаций опустится ниже отметки 4,36%.

Однако несмотря на это, доллар в настоящий момент находится близко к уровням перепроданности, и возможно восстановление, хотя оно может быть отложенным.

Одним из факторов, который может повлиять на возможное восстановление, является изменение цен на нефть, в частности, продление соглашения о сокращении добычи Саудовской Аравией и странами ОПЕК+. Это событие может снять часть неопределенности и укрепить доллар.

Важным аспектом также является вопрос о том, сможет ли восстановление цен на нефть снизить неуверенность в мягком плавном спуске экономики США и развеять спекуляции о возможном снижении ставок в 2024 году.

Данные факторы могут стать причиной фиксации прибыли доллара.

Скачок фунта

Пара GBP/USD выросла выше отметки в 1,2500, достигнув самого высокого уровня с начала сентября на фоне общей слабости доллара. Роль играет и тот факт, что инвесторы ожидают предстоящего обновления бюджета министром финансов Джереми Хантом.

Ожидания значительного снижения ставок ФРС в следующем году ослабили доллар. Между тем неожиданные данные, свидетельствующие о падении розничных продаж в Великобритании и замедлении инфляционного давления, укрепили веру в то, что Банк Англии может рассмотреть вопрос о снижении процентной ставки раньше, чем предполагалось ранее.

Трейдеры в настоящее время ждут потенциальное снижение процентных ставок на 80 базисных пунктов к концу 2024 года с текущих 5,25%. Однако глава Банка Англии Эндрю Бейли предупредил в понедельник, что дискуссии о снижении ставок преждевременны. Если проявятся признаки инфляции, превышающие ожидания, стоимость заимствований, возможно, придется снова повышать.

Сегодня Бейли и двое других политиков заявили Специальному комитету Казначейства, что есть основания для приостановки банковской ставки на уровне 5,25% на длительный период.

Член Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) Кэтрин Манн также присутствовала. По ее мнению, перспективы более устойчивой инфляции подразумевают необходимость ужесточения ДКП.

Дэйв Рамсден из MPC не исключает дальнейшего повышения банковской ставки в будущем.

Это был некий протест ЦБ против растущих ставок на то, что регулятор завершил цикл повышения ставки и что следующим шагом будет снижение ставки.

Между тем в последние недели ценообразование на денежном рынке становится все более голубиным, а рынки показывают, что инвесторы ждут первого снижения уже в мае.

В общей сложности было заложено снижение ставок на 2024 год примерно на 80 базисных пунктов после того, как стало известно, что инфляция в октябре упала сильнее, чем ожидалось.

Это приводит к снижению доходности облигаций Великобритании, что влияет на стоимость фондирования. Таким образом, в Великобритании снизилась стоимость заимствований еще до снижения банковской ставки.

Банк явно обеспокоен этим, считая, что это работает против усилий по сдерживанию инфляции, и, похоже, его все больше беспокоят растущие ставки на снижение ставки.

Теханализ фунта

Пара GBP/USD достигла максимума, но пока должна удерживаться на уровне 1,2500. В целом сохраняется позитивный настрой, но внутридневное ценовое движение выглядит немного смягченным.

Поддержка вокруг этой фигуры должна сохраниться, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Сильный восходящий тренд все еще развивается. Сопротивление находится около 1,2590.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com