Ближний Восток становится мировым банкоматом

Пять лет назад саудовские чиновники наблюдали, как волна американских финансистов покидала бесплатную инвестиционную конференцию Future Investment Initiative в Эр-Рияде после того, как убийство журналиста-диссидента сделало королевство опасным местом для ведения бизнеса.

В этом году конференция, прозванная «Давосом в пустыне», ожидает такого большого спроса, что с руководителей компаний взимается по $15 тыс. за человека.

Ближневосточные монархии, стремящиеся к глобальному влиянию, сейчас находятся на мировой финансовой арене. В то самое время, когда традиционные западные финансисты, ущемленные ростом процентных ставок, отходят от заключения сделок и частных инвестиций, они располагают огромными денежными средствами, полученными благодаря энергетическому буму.

Суверенные фонды благосостояния региона стали модным банкоматом для фондов прямых инвестиций, венчурного капитала и недвижимости, которые испытывают трудности с привлечением средств в других странах.

На рынке крупных слияний и поглощений наблюдается всплеск интереса к этому региону. Среди недавно объявленных сделок − покупка фондом из Абу-Даби инвестиционной компании Fortress за более чем $2 млрд и приобретение фондом из Саудовской Аравии авиационного подразделения глобального кредитора Standard Chartered за $700 млн. Управляющие фондами, приезжающие в регион, говорят, что часто встречают своих конкурентов в залах ожидания суверенных фондов благосостояния.

Конференция Future Investment Initiative в Эр-Рияде в следующем месяце − любимый проект наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда бен Салмана, − как ожидается, станет магнитом для охотников за деньгами.

В 2018 году руководители Уолл-стрит отказались от участия в конференции после того, как саудовские оперативники убили журналиста Джамаля Хашогги, а многие стартапы и фонды на протяжении многих лет заявляли, что избегают инвестиций из этой страны из-за моральных соображений. Некоторые компании продолжают избегать королевства, а правозащитные группы утверждают, что обращение с диссидентами остается серьезной проблемой.

Однако финансирование из Саудовской Аравии стало более востребованным в прошлом году, когда с другими деньгами стало туго.

Бен Хоровиц, партнер компании Andreessen Horowitz, на конференции, организованной Суверенным фондом Саудовской Аравии весной этого года, заявил, что Саудовская Аравия — это «страна стартапов», и назвал принца Мухаммеда ее «основателем», который создает новую культуру и новое видение страны.

Новое доминирование региона наиболее заметно в частных фондах, в которых деньги инвесторов хранятся годами. Хотя подробная статистика скудна, данные двух крупнейших суверенных фондов свидетельствуют о резком росте. В Суверенном фонде Саудовской Аравии объем обязательств по «инвестиционным ценным бумагам» − категория, включающая частные фонды, − вырос до $56 млрд в 2022 году по сравнению с $33 млрд годом ранее. Фонд Mubadala из Абу-Даби сообщил, что объем обязательств по акциям удвоился и достиг $18 млрд в 2022 году.

Всплеск финансирования и заключения сделок в регионе объясняется двумя причинами.

Рост цен на энергоносители дал фондам, зависящим от нефти и газа, десятки миллиардов долларов дополнительных средств для расходования. Это означает, что падение цен на нефть может быстро вызвать отток средств из стран Персидского залива, как это уже случалось в прошлом во время энергетических бумов и крахов.

В то же время принц Мухаммед и высшие должностные лица ОАЭ стремятся занять более прочные позиции на мировой арене в геополитике, финансах и спорте, вливая дополнительные средства в свои фонды для заключения сделок и развития промышленности у себя дома. По словам управляющих фондами из стран Персидского залива, они подталкивают своих американских коллег к открытию офисов в регионе, чтобы легче было привлекать инвестиции.