Рынок M&A РФ сместился в сторону отраслей потребительского сектора
В августе 2014 года после длительного периода доминирования тяжелой промышленности - металлургии и нефтегазового комплекса, - российский рынок M&A сместился в сторону отраслей потребительского сектора. Об этом говорится в очередном выпуске бюллетеня "Рынок слияний и поглощений" Информационного агентства AK&M.
В частности, на первое место с третьего в июле переместилась торговля, где произошло 8 сделок на $491.7 млн (25.4% объема рынка). Крупнейшей из них стала продажа ЛУКОЙЛом своего подразделения в Украине, владеющего сетью из 240 АЗС, австрийской AMIC Energy Management оценочно за $300 млн.
Тем не менее, несмотря на рост активности в августе, динамика слияний и поглощений в ритейле все же отстает от показателей прошлого года. Число сделок за восемь месяцев 2014 года снизилось на 28% к аналогичному периоду 2013 года, объем сделок уменьшился в 2 раза. Однако мы ожидаем в конце III и начале IV квартала высокой активности в некоторых сегментах. В частности, падение продаж автомобилей на российском рынке уже вызвало волну консолидации автодилеров. За один только сентябрь состоялось четыре таких сделки. Снижение продаж в сегменте бытовой техники и электроники также подталкивает ритейлеров, работающих в этой сфере, к объединению.
Второе место в августе заняли строительство и девелопмент, где состоялось 5 сделок на $367.3 млн (18.9% объема рынка). Крупнейшей из них стала консолидация структурами Алишера Усманова 100% застройщика "Химки Групп" оценочно за $155 млн.
Рынок M&A в строительстве и девелопменте может дополнительно снизиться из-за влияния санкций. По данным Jones Lang LaSalle (JLL), объем инвестиций в российскую недвижимость за первые девять месяцев 2014 года снизился на 43% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. Тем не менее, вложения в торгово-офисные и гостинично-офисные комплексы растут. В сентябре состоялось не менее 5 сделок с ними на общую сумму более $600 млн. Другой активный сегмент - предприятия по выпуску цемента, где из-за падения цен на продукцию компании ищут возможности для слияния или продажи бизнеса.
На третьем месте в августе находился топливно-энергетический комплекс, где произошло 2 сделки на $310 млн (16% объема рынка). Крупнейшей из них стало завершение покупки структурами Михаила Гуцериева Преображенскнефти оценочно за $170 млн. M&A-активность в отрасли дополнительно выросла в сентябре, когда стало известно, что Независимая нефтегазовая компания (ННК) Эдуарда Худайнатова выкупает долю группы "Альянс" в их недавно созданном СП. На базе НК "Альянс" Эдуард Худайнатов, который был в 2010-2012 годах президентом Роснефти, собирается создавать нового независимого игрока, капитализация которого превысит $10 млрд.
Четвертое место в августе занял финансовый сектор, где произошло 3 сделки на $215.3 млн (11.1% объема рынка). Общий объем сделок в финансовом секторе за восемь месяцев 2014 года вырос почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, число сделок увеличилось на 10%. Высокая M&A-активность связана, прежде всего, с продолжающейся консолидацией банков, на которые приходится почти 90% сделок в отрасли.
На пятом месте в августе находилась электроэнергетика, где отмечено 2 сделки на $147.2 млн (7.6% объема рынка). Однако за исключением этого кратковременного роста M&A-активность в отрасли остается в текущем году эпизодической.
Ознакомиться с условиями подписки на бюллетень можно на странице в Интернете http://www.akm.ru/rus/ma/bull/subscribe.htm