Adrián Álvarez, gerente de Coopenae, sobre adquirir otra cooperativa: ‘No le cerramos las puertas’

Coopenae lideró al sector cooperativo en utilidades durante el primer semestre de 2026 y se mantuvo como la entidad con mayor participación en activos y cartera de crédito dentro de este segmento.

La entidad registró una ganancia de ¢6.113 millones en este semestre, un incremento del 8,47% respecto a los ¢5.635 millones del mismo lapso del año pasado, según datos de la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef).

En entrevista con La Nación el pasado 12 de agosto, Adrián Álvarez, gerente de Coopenae, conversó sobre los resultados de la cooperativa durante el primer semestre de 2026, sus proyecciones para el año y el desempeño de su negocio. A continuación, un extracto de la entrevista.

— Coopenae generó utilidades por ¢6.113 millones en el primer semestre. ¿Cómo han logrado este resultado?

— En este periodo de 2020 a 2025, por diferentes temas, dentro de los que podemos incluir la pandemia, economía internacional, etc., dentro de algunos elementos que ocurrieron en el balance de Coopenae fue una disminución de nuestro margen de intermediación.

“En los últimos dos o tres años hemos estado trabajando para mejorar de nuevo indicadores de eficiencia y la composición de nuestro balance, llegando a estos niveles de excedentes, incluso ya un poco por encima de los que teníamos a finales de la década anterior.

“La principal razón es esa, tenemos una mejora significativa en el indicador de eficiencia. Obviamente apoyado con un comportamiento muy bueno en cuanto a la calidad de nuestro activo.

“Tuvimos un muy buen primer semestre, como usted lo dice, ¢6.113 millones. La proyección que tenemos para cerrar el año está un poco por encima de los ¢11.000 millones, así que ahí nos vamos a ubicar entre ¢11.000 y ¢12.000 millones”.

Entonces proyectan superar las utilidades del año pasado...

— Sí, nos vemos superando el año pasado. Vamos a seguir mejorando el nivel de excedentes.

— Coopenae sumó parte del negocio de Coopeamistad en 2024. ¿Cómo resultó el negocio? ¿Han tenido interés en absorber alguna otra cooperativa?

— El resultado es muy positivo. Nos permitió traer una cartera de crédito de un poco más de ¢20.000 millones que se ha comportado de forma muy saludable en nuestro balance. Hemos logrado profundizar algunos negocios con las personas que vienen de esa cooperativa.

“Algo que hay que tener claridad, pero sobre todo hacia futuro, es que esas tendencias de consolidación en los sistemas financieros es algo que ya en el mundo viene ocurriendo hace 20 o 30 años.

“Al sistema financiero costarricense le ha costado un poco más. En el futuro podríamos ver un sector cooperativo más activo en temas de consolidación. Así que es algo que nosotros no le cerramos las puertas, siempre y cuando sea algo que beneficie a los asociados.

“El tema de escala es muy importante para poder seguir compitiendo en el sistema financiero local. Parte de lo que tendremos que pensar a futuro es cómo lograr crecimientos no orgánicos que nos permitan seguir teniendo el músculo para competir”.

— La cartera de crédito tuvo un crecimiento de ¢11.246 millones en el semestre. ¿Cuáles segmentos impulsaron este negocio? ¿Sigue siendo consumo?

— Sí, nosotros seguimos enfocados en las personas. Siempre hago esta aclaración, porque cuando uno habla del consumo, a veces hablamos en términos despectivos. El consumo es uno de los elementos importantes para impulsar el crecimiento de un país, de una economía.

“El otro elemento es que dentro de ese crédito personal que hemos tenido históricamente en la cooperativa, buena parte de estos financiamientos que nosotros otorgamos tienen que ver con un crédito personal que está orientado a apoyar familias en temas de salud, por ejemplo, o en educación. En ese segmento es en el que operamos.

“Aunque hay una parte de nuestro crédito que probablemente tenga que ver con lo que uno llamaría consumo puro, no es la gran mayoría. De hecho, nuestra cooperativa ni de lejos es una de las instituciones financieras que más coloca en tarjetas de crédito, por ejemplo.

“Eso ya sí está más orientado a lo que es ese consumo tradicional, muchas veces relacionado con viajes y con otro tipo de cosas, que uno no quisiera que sea la mayor parte de su cartera. Debería haber, pero no debería ser la mayor parte”.

— Además del consumo. ¿Han decidido diversificar hacia otros segmentos o hay alguno que les llame la atención?

— Nosotros lo que tenemos es, en números redondos, un 70% en crédito personas, un 23-24% en crédito de vivienda y alrededor del 6-7% en créditos para los negocios de nuestros asociados.

“El interés que tenemos hacia el futuro es lograr que esa participación de crédito de vivienda siga creciendo y que, particularmente, la participación del crédito enfocado a los negocios de nuestros asociados sigan creciendo”.

— Las estimaciones aumentaron, de ¢7.212 millones a ¢9.623 millones. Si uno ve en el sistema financiero, a casi todas las entidades les crecieron. ¿Cuáles factores provocaron este incremento?

— Lo primero, resaltar lo que usted acaba de decir, es un tema sistémico. Nosotros más bien somos de las entidades en que menos ha incrementado el gasto por estimación.

“Tiene que ver con dos cosas fundamentalmente. Una, temas normativos y, el otro tema, es que ciertamente ha existido un deterioro en la capacidad de pago general en el país. Uno de los grandes temas que tenemos como país es el alto endeudamiento que tienen las personas, que tienen las familias. Eso está teniendo impacto en el sistema financiero”.

— En 2027 habrá nuevos criterios y parámetros para identificar y cuantificar el riesgo de las operaciones crediticias. ¿Va a afectar eso en el negocio?

— Totalmente. Ya todas las instituciones tenemos una sensibilización de eso. La totalidad de los actores del sistema financiero vamos a tener un aumento en estimaciones, algunos más que otros, dependiendo de los niveles de riesgo históricos también que hemos tenido.

“Si esto entra a regir el próximo año, tal y como está, va a tener un impacto significativo en la generación de excedentes y de utilidades de todas las instituciones financieras”.

— ¿Podría tener algún impacto en el costo del crédito?

— Sí, claro, porque parte de lo que se va a dar es una transferencia de ese incremento en el gasto por estimaciones a las tasas de interés de las entidades.

— El tipo de cambio se apreció en torno al 10% solo este año. ¿Qué tan desafiante ha sido operar en este entorno?

— Sí, lo resentimos en una pequeña parte. Históricamente hemos manejado una posición cambiaria muy neutra, donde activos y pasivos tienen un nivel muy similar. Si el tipo de cambio sube o baja, pues no tenemos un impacto fuerte en temas de resultados.

“Donde sí nos afecta es en el tema del crecimiento, porque al tener que reexpresar todos los meses esa cartera en dólares a colones, pues no se ve necesariamente cómo es el ritmo real que estamos teniendo”.

— ¿El tipo de cambio está impactando en la demanda de crédito, el ahorro y las decisiones de sus clientes?

— Sin duda. Parte de las preocupaciones que hemos tenido no solo desde Coopenae, sino en el país, es cómo hay sectores importantes de la población que tienen ingresos en colones y que han decidido endeudarse en dólares. El riesgo que esto representa es muy grande.

¿Cuál es el plan que está siguiendo la cooperativa con sus sucursales?

— No hemos terminado de definir qué vemos. Estamos en proceso de construcción del plan estratégico para los próximos tres años, no hemos terminado de definir eso. Este periodo estratégico que terminó se caracterizó porque lo que decidimos fue no crecer, no seguir creciendo agresivamente en nuevas sucursales.

“Probablemente sea algo muy similar, ya tenemos una estructura de sucursales con las que nos sentimos cómodos”.