Erick Flores: Seguirá la volatilidad en los mercados financieros
Los riesgos de una recesión económica siguen aumentando, con los precios de las materias primas disparadas
Esta semana los inversionistas estarán atentos a los niveles de volatilidad en los mercados financieros con especial atención a los activos de materia prima, en donde el petróleo alcanzó niveles de máximos de 10 años en aproximadamente $130 dólares americanos el barril, y el oro alcanzó un precio de $2,000 dólares por onza troy al reaccionar como activo de refugio.
Nos acercamos a la fecha de decisión de las tasas de interés de Estados Unidos y con esto la incertidumbre sobre la proporción del aumento de dicha tasa. La invasión de Rusia a Ucrania y las severas sanciones impuestas han creado una enorme incertidumbre en los mercados financieros y en la economía global.
Los riesgos de una recesión económica siguen aumentando, con los precios de las materias primas disparadas en respuesta a los últimos acontecimientos de tensiones geopolíticas y el trabajo de los bancos centrales se ha vuelto cada vez más difícil. Ante el incremento en los riesgos de una recesión económica y los altos niveles registrados en el indicador de la inflación, los responsables de la política monetaria se verán obligados a tomar decisiones difíciles en las próximas semanas, comenzando por el BCE y la Fed, a medida que se aleja la narrativa de inflación transitoria y se acerca la reducción gradual y subidas de tipo de interés.
Las presiones inflacionarias no se están desacelerando en absoluto. Recordemos que la semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó ante el Congreso que, si la inflación se mantiene alta, la Fed podría aumentar la tasa hasta 50 puntos base en la próxima reunión de política monetaria. La inflación parece estar a punto de empeorar con el repunte en los precios de la materia prima.
En cuanto la invasión rusa a Ucrania, hay pocas esperanzas de un progreso significativo después de dos reuniones entre las delegaciones de dichos países y los ataques vistos el fin de semana, las cuales ofrecen pocas esperanzas de que el presidente ruso Putin haya sido disuadido por las sanciones impuestas, las cuales tendrán un efecto paralizante en la economía, la cual se refleja en el rublo en niveles mínimos históricos. El mercado de valores de Rusia no ha abierto desde que se impusieron las sanciones y las empresas rusas que comercian en el extranjero han sido golpeadas.
INDICADORES MACROECONOMICOS IMPORANTES
El lunes se publican los datos de las reservas extranjeras de China y Australia. Por otro lado, se publican los resultados del indicador de pedidos de fábrica de Alemania. En Estados Unidos esperamos el resultado del crédito del consumidor para el mes de enero, en donde se espera un resultado de $24.50 billones en comparación al resultado anterior de $18.89 billones.
El martes veremos el resultado de la balanza comercial de Estados Unidos, el cual se encuentra en niveles máximos históricos, se espera un déficit de $87.4 billones de dólares para el mes de enero. Por otro lado, se publican los resultados de los inventarios al por mayor.
El miércoles obtendremos los resultados de la confianza del consumidor para Australia, el indicador de inflación de China y México. Se publica el informe de inventario de petróleo crudo de la EIA.
El jueves esperamos el resultado de la inflación en Estados Unidos, en donde se espera que para el mes de febrero obtengamos un resultado de 7.8 por ciento anual. En EUA también esperamos los resultados de los indicadores semanales de empleo. Se publica la decisión del BCE sobre su tasa de interés y la presidenta del BCE, Lagarde, da una rueda de prensa posterior a la publicación de la tasa de interés.
El viernes se publica el IPC de Alemania, la producción industrial del Reino Unido. En Estados Unidos se publica el indicador del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.