Anleger schöpfen Hoffnung: Die Börsen legen kräftig zu. Aber ist das der Beginn eines Aufwärtstrends oder nur eine kurze Atempause? Der Ölpreis fällt, die Börsen reagieren sofort: Der Dax legt in den ersten Handelsminuten um knapp fünf Prozent zu. Auch in den USA zeigen die Kurse nach oben: Der S&P 500 gewinnt vorbörslich 2,4 Prozent, der Nasdaq 100 sogar über drei Prozent. Die Reaktion folgt einem bekannten Muster: Die Hoffnung auf eine Waffenruhe im Iran-Konflikt und darauf, dass wichtige Öl- und Gaslieferungen durch die Straße von Hormus bald wieder fließen. Doch die Lage ist trügerisch. Die Krise ist nicht vorbei, sie ist lediglich vertagt. Was bedeutet diese erste Erleichterung für Sie als Anleger? Ist das der Startpunkt einer nachhaltigen Erholungsrally oder nur eine kurze Verschnaufpause? Der Aufwärtstrend bleibt fragil Bis zu einem echten Befreiungsschlag ist es noch ein weiter Weg. Der Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran bleibt ungelöst und die wirtschaftlichen Folgen sind spürbar. Chefvolkswirt Thomas Gitzel von der VP Bank erwartet, dass die hohen Energiepreise die Wirtschaft im ersten Halbjahr weiter belasten werden. Auch in Bezug auf die Charts bleibt die Lage angespannt. Börsenexperte Achim Mautz vom Lynx Broker sieht beim Dax vor allem die Zone um 24.000 Punkte als kritisch. Wird diese Hürde nicht genommen, könnte die aktuelle Erholung schnell an Dynamik verlieren und die übergeordnete Abwärtsbewegung sich fortsetzen. Zwar könnte sich die globale Konjunktur bei einer echten Entspannung wieder stabilisieren und auf ihren ursprünglichen Wachstumspfad zurückkehren. Doch dafür müssten die Verhandlungen zwischen den Konfliktparteien erfolgreich verlaufen. Genau das bleibt derzeit offen, so Gitzel. Unternehmen passen sich der Krise an Nur weil der Iran-Konflikt aktuell im Fokus steht, sind andere Krisen nicht verschwunden. Dennoch zeigt sich die deutsche Exportwirtschaft überraschend optimistisch. Laut einer Umfrage des Kreditversicherers Allianz Trade rechnen 83 Prozent der deutschen Unternehmen mit steigenden Exportumsätzen im laufenden Jahr. Gleichzeitig passen sich viele Firmen an die neue Realität an: eine Welt, in der Unsicherheit zum Dauerzustand wird. "Sie werden es bitter bereuen": Was Börsenprofis in der Krise raten Vier von fünf Unternehmen haben ihre Handels- und Lieferketten bereits angepasst. Ein zentraler Ansatz ist das sogenannte "Friendshoring". Dabei verlagern Unternehmen ihre Produktion und Lieferketten stärker in Länder, die politisch als verlässlich gelten. Zusätzlich bauen etwa 60 Prozent der Betriebe ihre Lagerbestände aus, um Engpässe abzufedern. Mehr als die Hälfte sucht aktiv nach neuen Lieferanten. "Seit dem Handelskrieg ist Hamstern wieder angesagt", stellt Björn Griesbach von Allianz Trade fest. Die Konsequenz: Globale Handelsströme verschieben sich. Wenn die USA als Absatzmarkt an Attraktivität verlieren, entstehen neue Chancen in anderen Regionen. Europa und Asien rücken stärker in den Fokus. Auch China könnte ein Gewinner sein. Anleger sollten ihren Blick stärker auf Regionen und Unternehmen richten, die von diesen Veränderungen profitieren. USA bleiben Wachstumsmotor Trotz dieser Verschiebungen bleiben die USA ein zentraler Anker für die globalen Aktienmärkte. Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin robust. Der Internationale Währungsfonds prognostiziert für die USA ein Wachstum von 2,1 Prozent – deutlich mehr als für die Eurozone mit 1,1 Prozent. Ein weiterer Faktor: der Wechselkurs. Seit dem US-israelischen Angriff auf den Iran hat der Dollar gegenüber dem Euro deutlich an Wert gewonnen. Für Sie als Anleger ist das ein Vorteil, erklärt Markus Zschaber von der V.M.Z. Vermögensverwaltung. Denn ein stärkerer Dollar erhöht aus Sicht europäischer Anleger den Wert von US-Investments. Währungseffekte: Schwacher Dollar, starker Euro – wer gewinnt, wer verliert? Gleichzeitig rückt die Geldpolitik in den Fokus. Zschaber sieht durchaus Spielraum für Zinssenkungen durch die US-Notenbank Fed . Zwar belastet der Konflikt die Weltwirtschaft, doch Notenbanken reagieren auf solche Entwicklungen häufig mit lockereren Zinsen. "Für eine Zinssenkung in der zweiten Jahreshälfte spricht zudem der anstehende Machtwechsel an der Fed-Spitze", sagt Zschaber. Mit Kevin Warsh hat Donald Trump einen Kandidaten ins Spiel gebracht, der zwar als Vertreter einer strengen Geldpolitik gilt, zuletzt aber auch Zinssenkungen gefordert hat. Die Perspektive bleibt damit positiv: Selbst wenn die Fed vorerst abwartet, bieten die USA weiterhin ein vergleichsweise starkes wirtschaftliches Umfeld. Breite Streuung bleibt entscheidend Wie sich geopolitische Krisen entwickeln, lässt sich kaum vorhersagen. Umso wichtiger ist eine robuste Anlagestrategie. Ein zentraler Ansatz: Setzen Sie nicht alles auf ein einzelnes Investment, sondern streuen Sie Ihr Kapital. Besonders interessant sind dabei sogenannte resiliente Unternehmen. Das sind Firmen, die wirtschaftliche Schocks besser verkraften. "Widerstandsfähige Unternehmen bewahren ihre Strategie und nutzen Turbulenzen oft aktiv, etwa für Investitionen, Übernahmen oder den Ausbau von Marktanteilen", erklärt Ortay Gelen von Axia Asset Management. Mit wenig Geld an die Börse: So vermeiden Sie teure Anfängerfehler Ihr Weg an die Börse: Diese Wertpapiere lohnen sich für Einsteiger wirklich Beispiele sind Konzerne wie Microsoft , Linde oder LVMH . Microsoft profitiert etwa von stabilen Einnahmen durch Abonnements wie Office 365 oder Cloud-Dienste wie Azure. Viele Unternehmen sind auf diese Leistungen angewiesen, auch in Krisenzeiten. Luxusgüterkonzerne wiederum reagieren oft weniger empfindlich auf Konjunkturschwankungen. Doch auch hier gilt: An der Börse sind selbst starke Unternehmen nicht vor Kursverlusten geschützt. In unsicheren Phasen ziehen sich viele Anleger zurück und drücken damit die Kurse insgesamt. ETFs mit Resilienz: So setzen Sie auf Stabilität Wenn Sie nicht gezielt einzelne Aktien auswählen möchten, können Gelen zufolge ETFs eine Alternative sein. Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds , der viele Aktien bündelt. Dadurch streuen Sie Ihr Risiko automatisch auf mehrere Unternehmen. Ein Beispiel ist der iShares Edge MSCI World Quality Factor ETF. Dieser investiert in Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite, stabilem Gewinnwachstum und geringer Verschuldung – also in Firmen, die als besonders robust gelten. Der VanEck Morningstar Wide Moat ETF setzt dagegen auf Unternehmen mit strukturellen Wettbewerbsvorteilen. Solche Firmen können ihre Gewinne oft über viele Jahre hinweg sichern, weil sie ihrer Konkurrenz überlegen sind. Für Anleger, die Schwankungen reduzieren möchten, kommen sogenannte Minimum-Volatility-ETFs infrage. Der Xtrackers MSCI World Minimum Volatility ETF wählt gezielt Aktien mit geringeren Kursschwankungen aus und stellt so eine stabilere Wertentwicklung sicher. Eine weitere Strategie sind Dividenden-ETFs wie der SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF. Dieser investiert in Unternehmen, die ihre Dividende über viele Jahre hinweg kontinuierlich gesteigert haben. Das gilt häufig als Zeichen für solide Geschäftsmodelle und Krisenfestigkeit. Diese Ansätze können helfen, Ihr Portfolio breiter aufzustellen und gegenüber unsicheren Marktphasen widerstandsfähiger zu machen.
