El Ibex 35 toma aire mientras la IA vuelve a liderar el mercado
Las compañías tecnológicas vuelven a tomar el mando de los mercados. Tras la rotación sectorial iniciada la semana pasada, que impulsó a sectores más cíclicos y permitió al Ibex 35 marcar nuevos máximos, Wall Street recupera hoy el liderazgo gracias al fuerte rebote de los fabricantes de semiconductores. Los inversores vuelven a aprovechar las recientes correcciones para aumentar posiciones en un sector que sigue siendo el gran motor del mercado alcista, ante la convicción de que las inversiones en inteligencia artificial todavía tienen un amplio recorrido. El Nasdaq 100 avanza cerca de un 1,3%, impulsado, entre otros, por Broadcom, después de ampliar su colaboración con Apple.
En Europa, sin embargo, el tono es algo más moderado. El Ibex 35 cotiza con ligeros descensos, al igual que el resto de índices europeos, en una sesión marcada por las ventas en los sectores más sensibles a los tipos de interés, como las compañías energéticas, las empresas con mayores niveles de endeudamiento y parte del consumo discrecional. Los datos publicados en Alemania, que mostraron un aumento de los pedidos de la industria manufacturera por encima del mes anterior, impulsaron las rentabilidades de la deuda europea al reforzar las expectativas sobre la actividad económica.
Todo ello se produce pese al nuevo descenso del petróleo, después de que la alianza OPEP+, liderada por Arabia Saudí y Rusia, acordara durante el fin de semana aumentar su producción por quinto mes consecutivo. La caída del crudo sigue siendo un apoyo para los sectores consumidores de energía, aunque el repunte de los rendimientos de los bonos ha pesado más sobre las valoraciones durante la sesión.
Dentro del selectivo español vuelve a destacar Indra, que lidera las subidas tras conocerse que UBS ha elevado su participación por encima del 4,5%. También muestran un comportamiento positivo los bancos y algunas compañías ligadas al turismo, dos de los sectores que están sosteniendo el excelente comportamiento del Ibex 35 este año. Precisamente, la evolución del sector financiero seguirá siendo clave para determinar si el índice español logra consolidarse por encima de los 20.000 puntos durante los meses de verano.
Donald Trump protagonizó una imagen poco habitual al hacer sonar la campana de apertura de la Bolsa de Nueva York y del Nasdaq desde el Despacho Oval, un acto simbólico para conmemorar el lanzamiento de las denominadas "Cuentas Trump", un nuevo vehículo de inversión dirigido a niños. Aunque el impacto sobre el mercado fue limitado, el movimiento vuelve a poner el foco en la inversión minorista y en el intento de fomentar el ahorro y la inversión desde edades tempranas.
En Estados Unidos, además del regreso del dinero hacia la tecnología, los inversores conocieron un nuevo dato positivo para la economía. El sector servicios continuó expandiéndose durante junio, aunque a un ritmo ligeramente inferior al del mes anterior, mientras que las empresas siguieron aumentando sus plantillas y las presiones sobre los costes mostraron una moderación adicional. Estos datos refuerzan el escenario de crecimiento económico sin un deterioro significativo del mercado laboral, a pesar de los datos de la semana previa.
Entre las noticias empresariales destacó Microsoft, que anunció un nuevo proceso de reorganización con la eliminación de aproximadamente 3.200 puestos de trabajo, principalmente dentro de la división de videojuegos, con el objetivo de mejorar su eficiencia y concentrar recursos en las áreas con mayor potencial de crecimiento, especialmente la inteligencia artificial.
En otros mercados, el oro y la plata continúan recuperando terreno tras las recientes correcciones. La moderación de las expectativas sobre nuevas subidas de tipos por parte de los principales bancos centrales está permitiendo consolidar niveles, reforzando la posibilidad de que ambos metales preciosos retomen la tendencia alcista de medio plazo.
La atención de los inversores se trasladará ahora a Asia. En una semana con escasas referencias macroeconómicas, los resultados de Samsung y LG servirán para comprobar si las multimillonarias inversiones en infraestructura de inteligencia artificial continúan trasladándose a un crecimiento sólido de beneficios, una cuestión que seguirá marcando el rumbo de las bolsas durante la segunda mitad del año.
Manuel Pinto
Analista de mercados