Con las subidas de los tipos de interés oficiales de los bancos centrales los consumidores han visto cómo los tipos de interés de los préstamos y las hipotecas han subido rápidamente. Esto ha ocurrido a la vez que sus depósitos y cuentas corrientes siguen generando, en la mayoría de los casos, un 0% de interés ante la pasividad de los bancos.

Según los últimos datos del Banco de España, los primeros han subido de media del 1,7% al 4,5%, mientras que los segundos apenas se han movido del 0,03% al 0,19%, ampliándose el diferencial del 1,65% al 4,2%.

Los bancos no tienen interés (nunca mejor dicho) en subir los tipos de interés por dos motivos: porque es su materia prima y cuanto más barata sea mejor, pues tienen más margen, y porque la mayoría tienen una liquidez muy alta en sus balances y, aunque tengan salidas mientras estas sean controladas, no supone un riesgo para sus operaciones y su solidez financiera.

Representan una alternativa muy atractiva para aquel ahorrador poco dispuesto a correr riesgos y que quiera obtener una rentabilidad razonable

Pero hay un tipo de fondos de inversión interesante a considerar. Son los fondos monetarios, que cayeron en desgracia durante la gran crisis financiera del 2008, cuando los bancos centrales empezaron a darle a la máquina de crear dinero y éste dejó de remunerarse, provocando que el precio del dinero, es decir, los tipos de interés, cayeran a cero, incluso, a negativo.

Un fondo de inversión monetario invierte en instrumentos del mercado monetario a muy corto plazo y, generalmente, es bastante seguro. Básicamente invierte en bonos a muy corto plazo, depósitos bancarios o interbancarios, pagarés de empresas, letras del tesoro o certificados de depósitos. De ahí su nombre, monetarios, porque son muy líquidos, es decir, están muy cercanos al dinero líquido.

Estos grandes desconocidos pueden ayudarnos a generar una rentabilidad que ya empieza a ser interesante para nuestros ahorros porque, además, tienen la peculiaridad de replicar las subidas de los tipos de interés con un mínimo riesgo.

Sin embargo, como para cualquier tipo de inversión, hay que prestar especial atención a los detalles, ya que la rentabilidad y los riesgos dependerán finalmente del tipo de fondo monetario que seleccionemos. Es importante identificar los fondos monetarios que replican los tipos de interés de los bancos centrales de forma fiel y casi automática.

Además, hay que asegurarse de elegir los que sean traspasables pues nos permitirá acumular rentabilidades y diferir la fiscalidad hasta que deshagamos nuestras posiciones, ventajas que no existen en los depósitos bancarios ni en las letras del tesoro.

Con estas características, actualmente podemos encontrar fondos monetarios con rendimientos anualizados superiores al 2,5% en euros. En definitiva, en el entorno actual en el que estamos y ante la previsión de nuevas subidas de tipos de interés de los bancos centrales, los fondos monetarios representan una alternativa muy atractiva para aquel ahorrador poco dispuesto a correr riesgos y que quiera obtener una rentabilidad razonable.