Мы в Telegram
Добавить новость
123ru.net
News in English
Сентябрь
2022

US home prices could plunge 20% by next summer as a housing recession kicks in, a top economist says

0

House prices are down about 5% from their May peak, and existing-home sales are down 20% from a year ago, industry data shows.

housing bubble burst
The US housing market is in a recession, one leading economist says.
  • The US housing market is in a recession, Pantheon Macroeconomics' Ian Shepherdson said.
  • House prices are down about 5% since May, and may slump another 20% by mid-2023, the economist said.
  • Federal Reserve officials have indicated they want a correction in the housing market.

The US housing market is in a recession, and home prices are poised to tumble another 20% by next summer, a top economist has warned.

"The plunging trend in sales has further to go, and prices are falling," Ian Shepherdson, the chief economist of Pantheon Macroeconomics, said in a research note published on Wednesday.

Shepherdson and his team estimated that seasonally adjusted existing-home prices slid by 0.7% in August, the third monthly decline in a row. Prices are now down about 5% from their May peak, and are poised to slide further despite a tight supply of homes, they said.

"The very low level of inventory means that a headlong collapse in prices is unlikely, but we still expect a total decline of up to 20% by the middle of next year," the economists wrote.

"Housing, in short, is in recession, and everything connected to housing either is in recession now or soon will be," they added.

However, they emphasized the current housing downturn won't crash the rest of the US economy, as the market has fewer entrenched risks than during the mid-2000s housing bubble.

Still, there are growing concerns about the sector. Inflation, which surged to a 40-year high in June and remained above 8% in August, has squeezed consumers' budgets.

The Federal Reserve has reacted to the threat by hiking interest rates from near zero at the start of this year to over 3%, raising borrowing costs and driving long-term mortgage rates to north of 6% for the first time since 2008.

The combination of eye-watering valuations, rising living costs, and more expensive, less accessible credit has piled pressure on home prices and sales in recent months.

The median existing-home price has fallen by 6% from a record high of about $414,000 in June, to $390,000 in August, the National Association of Retailers said this month. Moreover, existing-home sales dropped for a seventh straight month in August, and were down 20% from a year earlier, the trade group said.

Fed Chair Jerome Powell has signaled the US central bank wants to bring down house prices. That would help to realign supply and demand, return appreciation to sustainable levels, and make properties more affordable, he said during a press conference on Wednesday.

"We've had a time of a red-hot housing market all over the country," Powell noted. "The deceleration in housing prices that we're seeing should help bring prices more in line with rents and other housing-market fundamentals. And that's a good thing."

Read more: A 24-year investing veteran shares 15 stock picks to buy now as earnings decline and the economy shifts under rising interest rates

Read the original article on Business Insider





Загрузка...


Губернаторы России
Москва

Сергей Собянин: фонд музея "Царицыно" собрал 61 тыс. произведений искусства


Спорт в России и мире
Москва

Команда Центрального округа Росгвардии стала призером на чемпионате по пожарно-спасательному спорту в Москве (видео)


Загрузка...

Все новости спорта сегодня


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Медведев пошутил о том, что часто проводит ночные матчи на турнирах «Большого шлема»


Загрузка...


123ru.net – это самые свежие новости из регионов и со всего мира в прямом эфире 24 часа в сутки 7 дней в неделю на всех языках мира без цензуры и предвзятости редактора. Не новости делают нас, а мы – делаем новости. Наши новости опубликованы живыми людьми в формате онлайн. Вы всегда можете добавить свои новости сиюминутно – здесь и прочитать их тут же и – сейчас в России, в Украине и в мире по темам в режиме 24/7 ежесекундно. А теперь ещё - регионы, Крым, Москва и Россия.


Загрузка...

Загрузка...

Экология в России и мире
Москва

«Восход», Тинькофф Банк и Альфа объявили о совместном pre-IPO фонде в секторе tech на 4 млрд рублей





Путин в России и мире
Москва

Лучшие фото недели // Запоминающиеся кадры 27–31 мая


Лукашенко в Беларуси и мире
Минск

Путин и Лукашенко обсудили парад в Минске




123ru.netмеждународная интерактивная информационная сеть (ежеминутные новости с ежедневным интелектуальным архивом). Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net.

Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам объективный срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть — онлайн (с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии).

123ru.net — живые новости в прямом эфире!

В любую минуту Вы можете добавить свою новость мгновенно — здесь.





Зеленский в Украине и мире
Киев

НАТО оказалась не готова к войне с Россией. Тайное соглашение США и Киева: Враг нацелился на Белгород - источники


Навальный в России и мире


Здоровье в России и мире


Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России






Загрузка...

Загрузка...



VK Fest

VK Fest 2024: Музыка и Развлечения на Открытых Площадках России



Москва

Хвостовик ракеты ПВО нашли в лесу Домодедова

Друзья 123ru.net


Информационные партнёры 123ru.net



Спонсоры 123ru.net