Облигационных займов в юанях становится меньше

3 ноября «Русал» закрыл книгу по облигациям в юанях на сумму 500 млн CNY (эквивалентно 6,4 млрд руб. по текущему курсу). Организаторами размещения выступили БКС КИБ, инвестбанк «Синара», Газпромбанк, ВБРР. В ходе сбора заявок ставка купона была снижена с 6,8% до 6,7% годовых. Однако эта ставка все равно выше на 2,8 п. п., чем при размещении аналогичных бумаг в декабре 2022 года. Причем тогда были выпущены облигации сроком на три года, сейчас — на два с половиной года.

С начала мая российские компании столкнулись с резким ростом стоимости операций своп с юанем, что свидетельствует о растущем дефиците китайской валюты на российском рынке, который сохраняется до сих пор. В октябре ставки по овернайт-свопам с юанем не опускались ниже 11% годовых. Это может ограничить спрос инвесторов на юаневые инструменты и оказать давление на ставки привлечения при первичных размещениях.

Где и зачем искать организатора размещения облигаций

Подготовлено экспертами Актион Финансы